2017年火币区块链资产评估报告_35页-2mb

火币区块链资产评估报告总结

核心内容

本报告由火币区块链资产研究中心编写，学术支持来自清华大学五道口金融学院互联网金融实验室。报告旨在评估区块链项目的投资价值，通过构建SMARTChain综合量化模型对区块链资产进行定性和定量分析，从而为投资者提供决策依据。报告分为三个主要部分：区块链资产梳理、区块链资产简介、SMARTChain量化模型分析。

主要观点

• 区块链技术在全球范围内快速发展，尤其在金融、共享经济、云存储等领域具有广泛的应用前景。
• 评估区块链资产的目的是为了判断其投资价值，分析其发展潜力，以及其在市场中的表现。
• 报告通过调查研究、归纳演绎和模型分析等方法，综合评估区块链项目的市场认知度、活跃度、风险和技术创新能力。

关键信息

区块链资产梳理

• 按照市值排名，比特币、以太坊、Ripple等项目占据前列。
• 国内区块链项目起步较晚，发展相对缓慢，市值排名靠后。
• 全球区块链应用项目主要集中在数字资产、智能合约、全球支付和平台类应用服务。

区块链资产简介

一般数字资产

• 比特币：去中心化、总量固定、SHA-256算法、POW共识机制。
• 莱特币：交易快速、Scrypt算法、POW共识机制。
• NEM：融合智能合约功能、重要性证明机制、POI算法。
• Decred：POW+POS共识机制、注重社区治理。
• 狗狗币：基于Doge文化、Scrypt算法、辅助工作量验证机制。

匿名数字资产

• 达世币：支持即时交易、X11算法、POW+POS共识机制。
• 门罗币：使用CryptoNote协议、数字环签名技术。
• Zcash：首个使用零知识证明机制的区块链项目、Equihash算法。
• PIVX：基于Bitcoin Core、匿名交易、POW转POS机制。

智能合约类

• 以太坊 & 以太坊经典：以太坊是智能合约领域领先项目，以太坊经典则更注重原有协议的延续性。
• 以太坊技术先进，但存在从POW转向POS的风险；以太坊经典则有较小的发行总量和较低的市场关注度。

结算兑换类

• Ripple：全球支付系统、协议共识机制、高市值。
• Tether：与美元挂钩的稳定币、POR共识机制、存在资金冻结和套利风险。

平台类应用服务

• Augur：市场预测平台、智能合约管理、存在监管风险。
• MaidSafe：去中心化云存储平台、POR共识机制、存在市场接受度低的风险。
• Golem：计算资源交易平台、以太坊支持、存在算力和技术风险。
• Iconomi：数字资产管理平台、提供DAA服务、存在市场波动风险。
• Steem：社交内容平台、虚拟资产激励机制、流通性较低。
• DigixDAO：资产代币化平台、使用PoA协议、存在代币流通性不足的风险。
• Waves：可定制代币平台、支持去中心化交易、存在技术风险。

SMARTChain量化模型分析

• Smart Analysis模型：从战略、市场、产品三个层面进行分析，帮助投资者更好地理解区块链项目的潜力。
• Smart Quantity模型：通过量化因子对区块链项目进行评分，包括战略、市场、活跃度、风险和技术先进性。
• 模型每月更新一次，季度性依据市值排名进行调整。

量化评分分析

风险与不足

• 市场风险：部分项目市场认知度低，用户基础薄弱，存在流通性不足的问题。
• 技术风险：部分项目存在代码稳定性差、技术先进性不足、网络不稳定等问题。
• 发行机制风险：如Tether存在资金冻结和套利风险，Decred存在POW+POS机制不兼容的风险。
• 监管风险：Augur等预测平台面临监管阻力，存在被关闭的风险。

结论

比特币和以太坊在多个维度上表现优异，是当前最具投资价值的区块链项目。其他项目如Ripple、Litecoin、Dash等也有一定潜力，但面临不同程度的风险和挑战。整体来看，区块链技术在金融、社交、存储等领域展现出广泛应用前景，但项目的发展仍需克服技术、市场和监管方面的障碍。