20221227-东证期货-航运周报_集运跌势继续放缓_干散货回归现实_22页_1mb

航运周报20221227 总结

核心内容概览

本周航运市场整体表现平稳，集装箱运价跌势放缓，干散货市场则维持震荡走势。市场情绪有所改善，但基本面仍受多重因素影响，包括疫情、天气、需求疲软和运力调整等。

集装箱运价分析

市场表现

• SCFI综合指数：本周为1107.09点，环比下跌1.4%。
• 运价趋势：多数航线运价下跌，但跌幅较小，市场情绪边际改善。
• 运力供应：主流航线运力供应增幅较大，亚洲-北美西海岸增长35%-38%，亚洲-北美东海岸增长57%-59%，亚洲-北欧增长28%-42%。
• 运力收紧：尽管市场低迷，班轮企业加快收紧运力，但力度不及预期。

需求与供应因素

• 需求端：国内疫情处于峰值，预计春节后影响才逐步减弱；美国消费者信心指数小幅回升，但整体仍偏悲观。
• 供应端：船公司已取消约20%的航行，预计春节后运力将进一步缩减，但需求回升仍需时间。

行业动态

1. 马士基：因鹿特丹港码头罢工，TA1和TA3服务受阻，预计影响持续。
2. ONE：计划在农历新年后取消约一半从亚洲到北欧和美国的航次，预计2月和3月出口疲软。
3. 关税政策：美国延长352项中国产品关税豁免至2023年9月30日。

干散货运输分析

市场表现

• BDI指数：上周收于1515点，环比下降2.9%。
• 分船型表现：
  • BCI指数：环比上涨2.4%。
  • BPI指数：环比下跌7.1%。
  • BSI指数：环比下跌8.2%。
  • BHSI指数：环比下跌6.0%。

基本面分析

• 需求疲软：全球干散货运输需求表现疲软，国内疫情与冬季寒潮影响持续。
• 供应宽松：巴拿马型船和灵便型船供应充足，对市场提振有限。
• 天气影响：大西洋北部恶劣天气引发船期延误，海岬型市场出现季节性回暖，但整体仍偏弱。

行业动态

1. 巴西港口政策：桑托斯港取消私有化计划。
2. 乌克兰谷物出口：通过黑海港口出口了1580万吨谷物和其他农产品，协议已延长120天。

航运市场重点数据监测

集装箱海运

• 运力监控：
  • 主流航线日度运力投放稳定。
  • 集装箱船舶闲置比率小幅下降。
  • 北美和欧洲港口拥堵运力占比下降，亚洲港口拥堵情况仍需关注。
• 贸易数据：
  • 亚洲-北美集装箱贸易量稳定。
  • 亚洲-欧洲贸易量小幅波动。
  • 中国PMI新订单指数疲软，美国零售销售和制造业PMI数据也显示需求不振。

干散货海运

• 船舶动态：
  • 主要干散货船型航速稳定。
  • 大型干散货船在港和闲置比率下降。
  • 巴拿马型、海岬型、超灵便型和灵便型船使用情况有所波动。
• 港口拥堵：
  • 中国港口干散货船拥堵数量上升。
  • 印度、印尼和奥巴马港口也出现不同程度的拥堵。
• 大宗商品贸易：
  • 铁矿石、煤炭和大豆周度发运量和到港量波动，部分港口发运量上升，但整体需求疲软。
  • 干散货FFA远期曲线显示市场对未来运力和需求的预期仍偏谨慎。

关键信息汇总

集装箱市场

• 运价趋势：综合指数小幅下跌，但跌幅放缓。
• 运力调整：主流航线运力供应仍偏宽松，部分航司削减运力。
• 需求预期：春节后需求可能进一步回落，市场仍面临挑战。

干散货市场

• 运价波动：BDI指数下降，分船型市场分化。
• 供应情况：巴拿马型和灵便型船供应充足，对市场支撑有限。
• 贸易动态：铁矿石、煤炭和大豆贸易量波动，需求疲软。

总结

本周航运市场整体表现较为平稳，集装箱运价跌势放缓，干散货市场震荡运行。运价下跌主要受需求疲软和供应宽松影响，而市场情绪有所改善。国内疫情和天气因素仍是影响运力和需求的重要变量，需持续关注其后续变化。此外，行业政策和贸易动态也对市场产生一定影响，建议投资者结合市场基本面和政策变化进行判断。