20221206-东证期货-航运周报_集运跌势放缓_干散货维持震荡_22页_1mb

航运周报20221206 总结

核心内容概述

本周航运市场整体呈现集装箱运价跌势放缓，干散货运价维持震荡的态势。市场受欧美消费旺季影响，但整体需求增长乏力，运价修复仍需时间。同时，受疫情、天气及政策影响，干散货市场也面临一定不确定性。

主要观点

集装箱运价：跌势放缓，需求疲软

• 运价表现：本周SCFI综合指数为1171.36点，环比下跌4.8%，但跌幅较前几周有所放缓。
• 需求分析：
  • 感恩节至网络星期一期间，美国消费人数达到1.97亿，创历史新高，但消费增长是否可持续仍存疑。
  • 美国居民购买力因通胀缩水，补库需求提振有限。
  • 欧洲黑五表现较弱，非必需品销售下滑明显。
• 供应影响：
  • 美国铁路罢工风险解除，但陆运瓶颈仍存在。
  • 美西码头劳工谈判未取得进展，但罢工风险降低。
• 市场展望：北美集装箱需求前景不乐观，关注后续欧美节假日消费变化。

干散货运价：震荡为主，供应端不确定性增加

• 运价表现：BDI指数环比持平，BCI指数下跌5.8%，BPI指数上涨9.4%。
• 市场动态：
  • 铁矿石发运旺季接近尾声，矿商租船活动基本结束，海岬型船市场成交转淡。
  • 国内疫情管控放松，有助于港口效率提升，但冬季疫情形势依然严峻，钢材冬储情况尚不明确。
  • 煤炭运输方面，后半周货盘有所改善，巴拿马型船和灵便型船成交好转。
  • 欧洲寒潮即将来临，或对能源系统造成冲击，可能带动煤炭海运需求回升。
• 供应风险：
  • 巴西即将进入雨季，可能影响运输及装船效率。
  • 拉尼娜现象可能加剧天气不确定性，对市场供应带来压力。
• 市场展望：年末旺季基本结束，运力相对偏松，后续运价波动将取决于国内疫情政策变化及刺激政策的落地。

关键信息汇总

集装箱市场

干散货市场

燃油价格

行业要闻回顾

集装箱市场

1. 美国铁路罢工事件因拜登政府介入提前解决，但带薪病假法案未通过，影响长期劳工政策。
2. 感恩节至网络星期一消费人数达1.97亿，创NRF统计新高，但消费增长可持续性存疑。

干散货市场

1. 巴西淡水河谷与华友钴业启动波马拉矿区项目，预计创造1.2万个岗位。
2. 巴拉那州发生严重山体滑坡，影响交通，可能对运输造成干扰。
3. 巴西大豆播种进度达91%，但天气条件不佳，影响单产预期。
4. 中国港口干散货船等泊时间有所改善，但整体仍偏弱。
5. 澳巴港口干散货船等泊时间增加，影响运输效率。

市场展望

• 集装箱市场：运价修复仍需时间，关注欧美节假日消费兑现情况及政策变化。
• 干散货市场：年末旺季结束，运力偏松，市场波动取决于疫情政策及刺激政策落地，短期仍偏弱。