20221213-东证期货-航运周报_集运跌势放缓_干散货受到提振_22页_1mb

航运周报20221213 总结

核心内容概览

本周航运市场整体呈现运价下跌趋缓的态势，集装箱运价持续调整，但跌幅有所放缓；干散货运价则出现小幅回升，市场情绪有所改善。整体来看，疫情对航运市场的影响仍在持续，但随着政策优化，市场逐步恢复。同时，部分市场如俄罗斯粮食出口、欧洲能源需求等对干散货运输形成一定支撑。

集装箱运输市场分析

主要观点

• 运价表现：

  • SCFI综合指数本周为1138.09点，环比下跌2.8%，跌幅继续放缓。
  • 本周SCFI: 上海-欧洲航线运价为1047美元/TEU，环比下跌3.5%。
  • SCFI: 上海美西航线运价为1430美元/FEU，环比仅下跌0.5%。
  • SCFI: 上海-美东航线运价为3290美元/FEU，环比下跌4.3%。
  • FBX综合指数为2142点，环比下跌12.0%。
  • 欧洲航线FBX指数为1191点，环比持平。
  • 美西航线FBX指数为837点，环比下跌0.9%。
  • Clarksons租船指数为106.1点，环比下跌3.8%。

• 市场动态：

  • 需求疲软：出口订单增长乏力，国内疫情管控全面放开，但短期疫情压力仍然较大，预计春节前后压力将进一步加大。
  • 供应偏松：美国港口劳工合同谈判尚未达成，存在罢工风险，但拜登政府可能直接介入，降低风险。
  • 运力与港口拥堵：
    • 全球集装箱港口拥堵运力占比略有下降。
    • 北美、欧洲港口拥堵运力占比均有所改善。
    • 上海港集装箱拥堵运力有所缓解。
    • 集装箱船舶闲置比率维持在较高水平。

• 未来展望：

  • 集装箱运价短期内预计维持偏弱震荡，需等待需求旺季改善。
  • 若美国冬季消费强劲、库存改善，明年7-9月集运市场或受提振。
  • 集装箱拆船订单增加，老龄船舶加速淘汰，运力供给有望逐步减少。

干散货运输市场分析

主要观点

• 运价表现：

  • BDI指数本周收于1386点，环比上涨4.7%。
  • BCI指数上涨10.8%，BPI指数上涨2.5%。
  • C3: 图巴朗-青岛运价为19.1美元/吨，环比下跌2.4%。
  • C5: 西澳-青岛运价为8.8美元/吨，环比上涨8.6%。

• 市场动态：

  • 需求疲软：国内疫情进入高峰，生产与运输恢复缓慢；春节临近，工地停工，地产终端需求疲软。
  • 供应情况：
    • 海岬型船成交转淡，但预计随着疫情缓解和刺激政策落地，干散货需求有望改善。
    • 欧洲气温骤降，能源系统压力增大，或刺激煤炭需求回升，对巴拿马市场形成支撑。
  • 港口拥堵：
    • 中国、印度、印尼等主要港口干散货船拥堵数量有所减少。
    • 干散货船平均等泊时间有所下降，港口效率逐步恢复。

• 未来展望：

  • 干散货市场短期涨幅有限，需关注北半球气温变化和南美天气波动。
  • 随着国内疫情高峰结束，干散货需求有望逐步改善。
  • 俄罗斯粮食出口恢复，预计12月小麦出口接近430万吨，对市场形成支撑。
  • 俄乌双方正寻求改革黑海粮食出口协议，以促进出口。

行业要闻回顾

集装箱市场

1. 拆船订单增加：
   • 本周录得1艘集装箱船成交，价格未披露。
   • 万海航运有10艘1994-1998年的老船进行拆船招标，老龄船加速淘汰。
2. 韩国港口恢复：
   • 韩国主要港口运营恢复正常，卡车司机罢工结束，港口运输量恢复至罢工前水平。

干散货市场

1. 俄罗斯粮食出口恢复：
   • 12月俄罗斯小麦出口预计接近430万吨，接近历史高位。
   • 第四季度粮食出口预计达2600万吨，同比增长10%。
2. 黑海粮食协议改革：
   • 俄乌双方寻求改革协议，以扩大出口量。
   • 俄罗斯希望改善本国食品和化肥出口保障，乌克兰则希望增加开放港口数量。

关键数据与趋势

集装箱运价数据

干散货运价数据

免责声明

本报告由上海东证期货有限公司制作及发布，仅供客户使用。
报告基于合法获取的信息，但不保证其准确性或完整性。
本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况判断是否适用。
本公司不对因使用本报告所导致的任何损失承担责任。
未经书面授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。