20171218-东兴证券-金融工程融资融券期报_两市两融余额_净买入随股指上涨_10页_979kb

两市两融余额、净买入随股指上涨总结

核心内容概览

本期沪深两市股指整体上涨，两融余额环比上升，净买入增加，反映出市场情绪有所回暖。同时，融资买入额下降，融券卖出量上升，显示市场存在一定的抛压。个股与行业层面的两融数据也体现出不同公司的融资融券行为差异，ETF表现活跃，两融余额集中度较高。

主要观点

1. 股指走势

• 上证综指：本期收于3,292.44点，较上期上涨20.38点。
• 深证成指：本期收于11,110.18点，较上期上涨308.92点。
• 沪深300：本期收于4,026.15点，较上期上涨55.09点。

2. 两融余额表现

• 两市两融余额：本期为10,226.29亿元，环比上升0.89%。
• 净买入额：本期为84.55亿元，较上期的-147.72亿元大幅改善，净买入额变动232.27亿元。
• 沪市与深市：
  • 沪市两融余额由5,996.45亿元增至6,055.21亿元，环比上升0.98%。
  • 深市两融余额由4,139.87亿元增至4,171.08亿元，环比上升0.75%。

3. 融资与融券交易

• 融资买入额：本期为1,870.98亿元，环比下降2.51%。
• 融资偿还额：本期为1,786.43亿元，环比下降13.57%。
• 融券卖出量：本期为6.70亿股，环比上升44.89%。

4. 个股融资与融券余额变化

• 融资余额大幅增长的公司：
  • 石基信息、中环股份、分众传媒、三钢闽光、新和成等位列前十。
  • 融资余额变化幅度最大为28.02%，最小为14.45%。
  • 前十名最新融资总额达106.16亿元。
• 融券余额大幅增长的公司：
  • 申能股份、山推股份、高德红外、格力地产、大名城等位列前十。
  • 融券余额变化幅度最大为23,057.71%，最小为2,013.22%。
  • 前十名最新融券余额达567.39万元。

5. 行业两融情况

• 行业两融余额：
  • 非银行金融行业两融余额最高，为830.84亿元。
  • 餐饮旅游行业两融余额最低，为25.21亿元。
  • 两融余额超500亿元的行业包括：非银、电子、银行、房地产、医药、有色。
• 活跃行业：
  • 综合、计算机、有色、通信、电子和国防行业两融余额占流通市值比例均超过3%。
  • 两融交易额占成交比例前三的行业为：银行（16.53%）、非银（16.48%）、房地产（13.56%）。

6. ETF表现

• ETF两融余额：本期加总达到806.79亿元。
• ETF两融余额排名前十：
  • 华安黄金ETF（221.14亿元）、易方达恒生H股ETF（213.14亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（182.79亿元）为前三。
  • ETF两融余额集中度较高，其中华安黄金ETF占场内总额443.91%，显示其在市场中具有较高关注度。

关键信息

• 市场整体趋势：股指上涨，两融余额环比上升，净买入增加。
• 交易行为变化：融资买入额下降，融券卖出量上升，市场情绪出现分化。
• 个股表现：部分个股融资余额增长显著，如石基信息、中环股份等；部分个股融券余额增长异常，如申能股份、山推股份等。
• 行业分布：金融、电子、房地产等为主要两融活跃行业，其中银行和非银行业两融交易活跃度最高。
• ETF情况：ETF两融余额整体增长，黄金和沪深300等ETF表现突出。

风险提示

• 股市存在系统性波动风险，投资者需谨慎对待市场变化，理性决策。

分析师信息

• 分析师：郑闵钢
• 职位：房地产行业首席研究员（D），基础产业小组组长
• 联系方式：010-66554031，zhengmgdxs@hotmail.com
• 执业证书编号：S1480510120012

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行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于沪深300指数收益率15%以上。
  • 推荐：相对强于沪深300指数收益率5%~15%之间。
  • 中性：相对强于沪深300指数收益率-5%~+5%之间。
  • 回避：相对弱于沪深300指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于沪深300指数收益率5%以上。
  • 中性：相对强于沪深300指数收益率-5%~+5%之间。
  • 看淡：相对弱于沪深300指数收益率5%以上。