20181210-东兴证券-金融工程融资融券周报_股指上涨_两融余额保持稳定_两市净买入增加_12页_602kb

股指上涨，两融余额保持稳定，两市净买入增加总结

核心内容

本期（2018年12月3日至12月7日）沪深两市股指整体上涨，市场情绪有所回暖。两融余额环比微增，净买入额显著上升，显示市场融资意愿增强，融券行为有所减少。

主要观点

• 股指表现：上证综指上涨17.70点，深证成指上涨52.14点，沪深300上涨8.87点，整体市场呈上涨趋势。
• 两融余额：沪深两市两融余额为7710.30亿元，环比上升0.12%，较前值略有下降。
• 净买入变化：本期净买入额为10.54亿元，较上期的-67.01亿元大幅改善，净买入额变动77.55亿元。
• 融资与融券动态：融资买入额环比增加26.90%，融券卖出量环比减少5.91%，显示融资行为活跃，融券行为相对收缩。
• 行业表现：非银行金融和银行行业两融余额超过500亿元，综合、有色金属、通信和计算机行业两融余额占流通市值比超过3%，交易活跃。
• ETF表现：ETF两融余额合计840.42亿元，集中度较高，其中易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF四只ETF两融余额超过100亿元。

关键信息

两市两融余额及净买入

• 两融余额：本期为7710.30亿元，环比变动0.12%。
• 净买入：本期净买入为10.54亿元，环比变动77.55亿元。
• 两融余额占比：两融余额占A股流通市值2.089%，较前值下降0.016%。
• 两融交易额占比：两融交易额占A股成交额7.108%，较前值下降0.002%。

沪深两市板块表现

• 沪市：两融余额由4756.03亿元增至4760.65亿元，环比变动0.10%；主板净买入从-39.47亿元增至5.62亿元，变动45.09亿元。
• 深市：两融余额由2944.74亿元增至2949.65亿元，环比变动0.17%；主板净买入从-27.54亿元增至4.92亿元，变动32.46亿元。

个股融资与融券余额变化

• 融资余额增长前十名：济川药业、华东医药、恒瑞医药、纳思达、合力泰、创业环保、长城影视、丽珠集团、万丰奥威、中国中车。
• 融券余额增长前十名：天喻信息、二六三、振华重工、安徽水利、章源钨业、棕榈股份、中国中冶、兴民智通、华夏银行、晋西车轴。

行业两融情况

• 行业两融余额最高：非银行金融（710.14亿元）、银行（超过500亿元）。
• 行业两融占流通市值比：综合、有色金属、通信、计算机行业均超过3%。
• 两融交易额占比前三行业：煤炭（12.18%）、非银行金融（11.74%）、有色金属（11.13%）。

风险提示

• 市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策，自行承担投资风险。

分析师与研究助理信息

• 分析师：杨若木，基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长宏观经济与周期性行业分析。
• 研究助理：毛怡璇，硕士研究生，专注于衍生品定价和量化投资领域。

免责声明

• 本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，内容基于公开资料，不构成投资建议，报告版权归属东兴证券，未经许可不得翻版、复制和发布。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：以沪深300指数为基准，分为看好、中性和看淡。

结构总结

• 股指表现：整体上涨，上证综指、深证成指、沪深300均有小幅上涨。
• 两融余额：保持稳定，环比微增，但占流通市值比略有下降。
• 净买入变化：净买入额显著增加，显示市场信心恢复。
• 融资与融券动态：融资买入额增加，融券卖出量减少。
• 行业分布：非银行金融、银行行业两融余额高，部分行业交易活跃。
• ETF表现：ETF两融余额集中度高，部分ETF产品表现突出。

数据图表说明

• 图表1：融资余额大幅上涨TOP10公司。
• 图表2：融券余额大幅上涨TOP10公司。
• 图表3：两市两融余额及增速。
• 图表4：两市两融余额及交易额占比。
• 图表5：融资净买入和融券净卖出。
• 图表6：沪深两市两融余额及差值。
• 图表7：沪深两市期间净买入额及差额。
• 图表8：中信行业两融余额。
• 图表9：行业两融占流通市值及成交额比。
• 图表10：ETF基金两融余额排名前十。