20240618-中国银行-人民币国际化白皮书_33页_4mb

报告摘要

人民币国际化自皮书总结

核心内容

2024年人民币国际化继续稳步推进，呈现出良好的发展态势。2023年中国经济保持增长，人民币跨境使用规模和使用意愿显著提升，人民币在全球支付结算中的使用份额达到4.14%，成为全球第四大支付货币。中国银行作为人民币跨境使用主渠道银行，跨境人民币结算量突破57万亿元，清算量达938万亿元，服务范围和业务规模保持同业领先。

人民币国际化发展依托政策环境、市场环境及金融基础设施的完善，服务实体经济，推动跨境经贸投资便利化。同时，离岸市场人民币使用和融资需求增长迅速，特别是在“一带一路”沿线国家和RCEP自贸区，人民币跨境使用和融资规模持续扩大，市场接受度和使用意愿提升，人民币的国际货币职能在结算、融资、投资、计价及价值贮藏等多个维度进一步增强。

主要观点

政策环境完善：中央金融工作会议提出稳慎推进人民币国际化，政策制度不断完善，如《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用，促进贸易投资便利化的通知》等，为人民币国际化提供制度保障。
市场环境积极：2023年全球经济增速放缓，但中国经济保持增长，人民币流动性合理充裕，人民币利率总体处于较低水平，与美元相比有明显优势，提升了人民币的吸引力。
人民币国际化进展：跨境人民币结算量同比增长24.1%，人民币在全球支付结算中使用份额提升，成为国际支付的重要组成部分。RCEP和“一带一路”沿线国家人民币跨境使用增长显著。
人民币国际货币职能增强：
- 结算货币：超过九成工商企业计划提升人民币结算使用比例，境外贸易伙伴对人民币结算接受度上升。
- 融资货币：更多境外企业考虑使用人民币进行融资，特别是在对华贸易中，人民币融资使用意愿显著提升。
- 投资货币：境外金融机构增加人民币计价金融资产配置，人民币资产占可投资资产比重提升。
- 计价货币：人民币在商务谈判中议价地位提升，企业使用人民币计价以规避汇率风险。
- 价值贮藏货币：境外工商企业持有人民币现金或金融资产以保存购买力，人民币作为价值贮藏货币功能增强。
离岸市场发展迅速：离岸人民币市场网络效应显现，主要离岸人民币中心如香港、新加坡、伦敦等，跨境人民币收付涉及国家和地区数量增加，人民币融资规模增长，人民币债券余额达9529亿元。
“一带一路”与RCEP推动人民币使用：人民币跨境使用成为“一带一路”倡议的重要支撑，RCEP区域人民币使用占比提升，促进区域经济合作。
跨境人民币产品和服务创新：为跨境电商、数字人民币跨境使用、跨境金融互联互通等提供多样化产品和服务，提升使用便利性与服务效率。
人民币国际化趋势与展望：
- 跨境人民币产品与服务更加丰富，服务场景多元化。
- 人民币区域化进一步深化，东盟、RCEP和“一带一路”区域人民币使用显著提升。
- 人民币国际货币地位提升，预期未来十年人民币国际地位不弱于日元和英镑。
- 人民币的国际货币地位和网络效应得到进一步巩固。

关键信息

2023年经济数据：中国经济增长5.2%，货物贸易进出口总值41.7万亿元，占全球14.2%。
人民币跨境使用数据：
- 跨境人民币结算量突破52.3万亿元，同比增长24.1%。
- 货物贸易项下人民币结算占比达24.4%，人民币在全球支付结算中的使用份额为4.14%。
- 中国银行跨境人民币结算量达57万亿元，清算量达938万亿元。
离岸市场人民币使用情况：
- 中国内地以外的国家和地区跨境人民币客户汇款同比增长20.4%。
- 香港为全球最大离岸人民币中心，人民币贷款余额达4410亿元。
- 离岸人民币市场网络效应增强，涉及国家和地区数量增加。
人民币国际化趋势：
- 境内外工商企业对人民币国际货币地位预期更加积极，80.6%认为未来十年人民币地位不弱于日元和英镑。
- 人民币在贸易、投资、金融等领域的使用意愿和接受度显著提升。
- 人民币在区域化、国际化方面取得积极进展，成为国际货币体系的重要组成部分。

附录信息

调查样本：共收到境内外工商企业反馈4869份，其中境内2619份，境外1125份。
企业类型分布：
- 境内企业中，中资企业占比77.2%，中外合资或外商独资企业占比20.3%。
- 境外企业中，境外本地企业占比53.2%，境外中资或与中方合资企业占比38.4%。
境外金融机构行业分布：
- 银行占比71%，证券、投行、基金占比16%，保险占比5%，其他占比8%。
人民币国际化大事记：
- 互联互通股票目标范围扩大，纳入更多外国公司股票。
- 香港交易所推出“港币－人民币双柜台模式”，丰富离岸人民币产品。
- “互换通”正式上线，提升境内金融市场与境外市场的互联互通水平。