中国银行业协会：2021-2022年人民币国际化报告_80页_1mb

《2022年人民币国际化报告》总结

核心内容

2021年以来，人民币国际化进程稳步提升，人民币在支付、融资、投资和储备等领域的功能不断增强，为实体经济提供有力支撑。人民币跨境收付金额持续增长，2021年达到36.6万亿元，同比增长29.0%，净流入4044.7亿元。人民币国际支付份额在2021年12月升至2.7%，2022年1月进一步提升至3.2%，成为全球第四大支付货币。人民币在全球外汇储备中的占比达2.88%，排名第五。IMF将人民币在SDR中的权重由10.92%上调至12.28%，反映其可自由使用程度提升。

主要观点

• 人民币跨境使用在2021年延续增长态势，人民币在本外币跨境收付中的占比创历史新高。
• 人民币在对外贸易投资中的使用持续增长，特别是在跨境电商、大宗商品贸易等领域表现突出。
• 金融市场双向开放持续推进，人民币资产对全球投资者吸引力增强，证券投资项下人民币跨境收付占比达60%。
• 离岸人民币市场逐步回暖，交易更加活跃，主要离岸市场人民币存款接近1.50万亿元。
• 人民币跨境支付系统（CIPS）运行稳定，支持人民币跨境业务的基础设施不断完善。
• 人民币汇率呈现双向波动，弹性增强，市场主体使用人民币规避汇率风险的意愿上升。
• 本外币政策协同管理有效提升了跨境人民币业务的便利性和效率。

关键信息

人民币跨境使用情况

• 总体情况：2021年人民币跨境收付金额达36.61万亿元，同比增长29.0%。2022年上半年增长15.7%，占比达49.1%。
• 经常项目：2021年经常项目人民币跨境收付金额为7.95万亿元，同比增长17.4%。服务贸易占比24.3%，收益及经常转移占比51.8%。
• 资本项目：2021年资本项目人民币跨境收付金额达28.66万亿元，同比增长32.8%。证券投资占比达74.1%，为跨境人民币收付主要来源。
• 大宗商品人民币计价结算：2021年主要大宗商品人民币跨境收付金额达4054.69亿元，同比增长42.8%。新能源金属交易增长27.7%。
• 人民币国际储备：2022年一季度，全球央行持有的人民币储备达3363.86亿美元，占比2.88%，较2016年上升1.8个百分点。
• 人民币跨境现钞调运：2021年人民币现钞跨境调运金额为84.57亿元，同比下降36.2%。
• 人民币跨境支付系统（CIPS）：2021年CIPS处理跨境人民币业务334.16万笔，金额79.60万亿元，同比增长75.8%。
• 中央银行合作：2021年，中国人民银行与40个国家和地区签署双边本币互换协议，总金额超过4.02万亿元。中印尼本币结算机制（LCS）启动，人民币/印尼卢比区域交易活跃。

政策及相关改革进展

• 优化跨境人民币业务政策：发布多项政策支持贸易投资便利化，推动本外币一体化管理。
• 推动金融市场双向开放：推进“跨境理财通”试点，扩大“债券通”规模，提升人民币资产吸引力。
• 完善人民币汇率形成机制：保持人民币汇率弹性，发挥其在宏观经济和国际收支中的自动稳定器作用。

离岸人民币市场发展

• 离岸人民币利率和汇率：离岸人民币利率总体稳定，汇率双向波动，与在岸汇率走势基本一致。
• 离岸人民币存款：2021年末，主要离岸市场人民币存款余额超过1.54万亿元，中国香港占比最高，达7.5%。
• 离岸人民币融资：离岸人民币贷款规模保持稳定，债券市场稳步发展，人民币债券未偿付余额达2713.51亿元。
• 中国香港发行人民币央行票据：全年发行12期，合计1200亿元，受到离岸投资者欢迎，认购倍数达2.7倍以上。
• 离岸人民币清算：2021年境外人民币清算行清算量达468.03万亿元，同比增长26.7%。

趋势展望

• 拓展人民币在对外贸易投资中的使用：进一步推进跨国公司本外币一体化资金池试点，提升人民币在贸易投资中的使用比例。
• 稳步推进金融市场双向开放：推动金融市场向制度型开放转型，提高人民币金融资产流动性。
• 持续深化央行货币金融合作：加强与东盟国家和周边国家的本币结算合作，支持人民币在境外市场的进一步发展。
• 支持离岸人民币市场健康有序发展：优化人民币清算行布局，完善流动性供给机制，促进人民币在岸与离岸市场的良性循环。

专栏亮点

• 货币国际化综合指数：2021年末人民币国际化综合指数为2.80，同比上升17%。
• 跨境人民币业务服务实体经济能力提升：2022年上半年，经常项目与直接投资跨境人民币结算金额合计6万亿元，同比增长23%。
• 人民币跨境收付信息管理二代系统：RCPMIS二代系统上线，提升数据质量和时效性，支持宏观审慎管理。
• 中国印尼本币结算（LCS）合作成效明显：LCS机制下人民币跨境收付增长显著，人民币/印尼卢比成为区域最活跃货币对。
• 人民币跨境资金流动渠道及其阶段性特征：人民币跨境流动经历了从经常项目到资本项目、从机构到个人的阶段性发展。
• 2021年度人民币国际使用市场调查：78.8%的受访企业考虑提升人民币使用比例，20.9%的境内企业使用人民币报价，71.2%的境外企业考虑使用人民币融资。

大事记

• 2009年：签署多项双边本币互换协议，启动跨境贸易人民币结算试点。
• 2010年：扩大人民币结算试点范围，推动人民币对多种货币的直接交易。
• 2011年：加强与多国的本币互换和结算合作，扩大RQFII试点额度。
• 2012年：深化人民币清算安排，拓展跨境人民币业务的政策支持。
• 2013年：推动人民币在伦敦、法兰克福、巴黎等国际金融中心的清算安排。
• 2014年：完善人民币跨境交易方式，深化与多国的货币金融合作。

总结

人民币国际化进程在2021年取得显著进展，人民币在支付、投资、融资和储备等国际货币功能方面持续增强。政策支持、金融市场开放和跨境支付系统建设共同推动人民币国际化向纵深发展。离岸人民币市场逐步回暖，交易活跃度提升，人民币资产对全球投资者的吸引力增强。未来，人民币国际化将更加注重市场驱动和企业自主选择，推动更高水平的双向开放，促进人民币在岸与离岸市场的良性循环。