2023-06-24-中国银行-2022年人民币国际化白皮书-RCEP中的人民_29页_2mb

2022年人民币国际化白皮书总结

核心内容概览

2022年人民币国际化在政策支持、国际环境变化和区域合作推动下取得显著进展。人民币在跨境结算、融资、投资、计价和价值储藏五大货币职能方面持续增强，同时离岸人民币市场发展迅速，人民币在SDR货币篮子中的权重提升至12.28%，显示其在全球货币体系中的地位日益增强。

主要观点与关键信息

一、人民币跨境使用环境优化

1. 政策利好：人民币跨境使用便利性提升，支持外贸新业态的结算政策及本外币一体化资金池试点扩大，为跨境经贸投资提供便利。
2. 国际流动性收紧：美元等主要国际货币流动性趋紧，人民币资金吸引力增强，离岸人民币债券发行规模创历史新高。
3. RCEP推动区域化：RCEP自贸协定生效，推动人民币在区域内的使用，提升人民币的区域货币地位。
4. SDR权重上升：人民币在SDR货币篮子中的权重提升，反映其在全球贸易和金融市场的影响力增强。

二、人民币的货币职能增强

1. 结算货币：人民币在跨境结算中的使用意愿提升，约82.8%的受访企业表示正在使用或打算提升人民币结算比例，境外贸易伙伴接受人民币的比例也有所上升。
2. 融资货币：人民币融资需求上升，78.6%的境外企业选择人民币作为融资货币，主要因美元流动性紧张及利率倒挂。
3. 投资货币：人民币在跨境金融市场中的吸引力增强，部分境外金融机构计划增持人民币资产，以分散风险。
4. 计价货币：人民币在贸易合同中的使用比例上升，35.3%的受访企业表示其签订的人民币计价合同占比上升，反映人民币在计价领域的使用趋向提升。
5. 价值储藏货币：人民币作为价值储藏货币的职能增强，12.1%的境外企业表示将以人民币形式持有资产，持有意愿提升明显。

三、跨境业务发展

1. 跨境人民币产品与服务：跨境人民币结算、融资、投资等产品和服务持续优化，便利性提升，2022年境外企业较为便利地获得人民币产品和服务的比例达74.3%。
2. 跨境资金循环：人民币跨境收支规模扩大，主要流向中国香港、欧洲和RCEP地区，中国香港成为重要中转枢纽。
3. 金融互联互通：跨境金融市场互联互通产品进一步发展，87.8%的境外金融机构参与至少一项互联互通产品，沪深港通、债券通等成为主要渠道。
4. 本币结算合作：本币结算合作推进，如LCS机制，有助于降低汇率风险、节省汇兑成本，成为RCEP区域内的重要趋势。

四、离岸人民币市场发展

1. 市场概况：离岸人民币市场稳步发展，中国香港、新加坡、伦敦等主要离岸市场业务规模增长，人民币外汇交易量占全球的43.6%。
2. 区域发展：韩国、哈萨克斯坦、俄罗斯等国家的离岸人民币市场逐步完善，人民币在这些区域的使用增长显著。
3. 产品与服务：人民币存款、贷款、兑换等产品在离岸市场逐步普及，部分企业已实现跨境人民币资金池管理，提升资金使用效率。
4. 数字货币合作：“货币桥”等数字货币合作项目推动人民币跨境使用进入新阶段，数字货币成为未来人民币国际化的重要助力。

五、RCEP区域人民币使用前景

1. 贸易便利化：RCEP推动区域内本币结算合作，提升人民币在区域内的使用比例，形成稳定的贸易结算机制。
2. 政策支持：区域内国家对人民币使用较为友好，如印尼、缅甸等已建立本币结算机制，人民币在区域内具有较强的使用潜力。
3. 市场环境：随着区域内货币与人民币同向波动趋势增强，人民币在计价和结算方面更具优势，有利于区域贸易稳定和增长。
4. 未来展望：人民币在RCEP区域的使用将更加广泛，跨境支付系统、直接兑换机制、金融市场互联互通等将进一步完善，提升人民币的使用便利性。

关键趋势与展望

• 便利化提升：人民币跨境使用便利性持续提升，特别是在自贸区、新兴市场及“一带一路”沿线国家，将推动人民币结算、融资、投资等业务规模扩大。
• 区域化深化：RCEP和“一带一路”倡议为人民币区域化提供重要推动力，未来将形成更多区域性离岸人民币市场。
• 数字金融创新：数字货币合作如“货币桥”项目，为人民币跨境使用提供新的渠道和工具，提升跨境交易的安全性与效率。
• 市场多元化：随着人民币国际化进程推进，离岸市场将更加多元化，形成不同区域的特色化发展路径。

附录简述

• 市场调查样本：本次调查覆盖全球48个国家和地区，共回收3600份问卷，其中境内2504份，境外1096份。
• 大事记：2022年人民币国际化在境外取得多项进展，如中国银行在多国设立人民币清算行、数字货币合作项目启动等，推动人民币在境外市场的进一步渗透。

总结

2022年人民币国际化在政策支持、国际环境变化和区域合作的多重推动下，呈现出稳步发展的态势。人民币在结算、融资、投资、计价和价值储藏等职能方面持续增强，离岸市场发展迅速，跨境人民币产品与服务不断优化。未来，随着RCEP等区域合作深化及数字货币等创新工具的推广，人民币的国际货币地位有望进一步提升，为全球贸易和金融体系提供更丰富的选择。