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宽基ETF持续大规模净申购，增强策略ETF持续发行

核心内容概览

2021年12月27日至2021年12月31日期间，A股市场整体呈上涨趋势，其中小盘指数表现优于大盘指数。商品市场有所回调，金属板块跌幅较大。ETF市场整体活跃，宽基ETF资金净流入显著，同时增强策略ETF持续发行，部分产品表现优于业绩基准。

主要观点与关键信息

1. 上周市场回顾

• 股票市场：
  上证指数上涨0.60%，创业板指上涨0.78%。小盘指数表现优于大盘指数，中证1000指数上涨3.01%。

• 债券市场：
  中证国债指数上涨0.43%，中证信用指数上涨0.16%。

• 商品市场：
  南华商品指数下跌0.43%，金属板块跌幅较大（2.09%），工业品下跌0.97%，贵金属和农产品板块上涨，能化板块基本无变动。

2. ETF市场跟踪

• ETF成交情况：
  上周已上市ETF日均成交额为457.58亿元，较前一周活跃度有所下降。其中，宽基ETF日均成交额最高，为191.49亿元；主题/行业ETF次之，为144.89亿元；增强策略ETF和策略/风格指数ETF成交额较低。

• ETF资金流动情况：

  • 宽基ETF资金净流入175.86亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF（510300）净流入51.73亿元，华夏上证50ETF（510050）净流入42.01亿元，南方中证500ETF（510500）净流入34.79亿元。
  • 主题/行业ETF资金净流出4.65亿元，金融地产、消费、医药生物板块呈净申购状态，资金净流入分别为15.06亿元、7.30亿元、0.96亿元。
  • 高端制造、TMT、周期等行业主题呈净赎回状态，资金净流出额分别为13.05亿元、10.14亿元、0.71亿元。

• 增强策略ETF：
  上周三只增强策略ETF资金净流出1.48亿元，但其中两只表现优于业绩基准：招商沪深300增强策略ETF和华泰柏瑞中证500增强策略ETF。

• 本周ETF认购及上市情况：

  • 南方中证500增强策略ETF本周开始认购，值得关注。
  • 本周两只中证长江保护主题ETF上市交易，上市份额均超过20亿份。
  • 本周共有32只非货币ETF可认购，涵盖主题/行业ETF、策略ETF、商品ETF、增强策略ETF等。

3. 主动权益及FOF基金跟踪

• 基金收益：
  上周表现较好的基金包括银华乐享、信达澳银新能源精选、国投瑞银新能源A等，净值周度增长率分别为10.91%、10.89%、10.26%。

• 本周可认购基金：
  本周共有55只主动权益及FOF基金可认购，其中FOF基金13只，增强指数型基金3只，偏股混合型基金36只。

结构清晰总结

1. 市场表现

• 股票市场：整体上涨，小盘指数优于大盘指数。
• 债券市场：整体上涨，中证国债指数涨幅较大。
• 商品市场：整体回调，金属板块跌幅显著，贵金属和农产品板块上涨。

2. ETF市场动态

• 成交情况：
  宽基ETF成交最为活跃，主题/行业ETF次之，增强策略ETF和策略/风格ETF成交额较低。

• 资金流动：

  • 宽基ETF资金净流入175.86亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF净流入显著。
  • 主题/行业ETF资金净流出4.65亿元，金融地产、消费、医药生物板块资金净流入。
  • 增强策略ETF资金净流出1.48亿元，但部分产品表现优于基准。

• 新发行ETF：

  • 南方中证500增强策略ETF本周开始认购。
  • 两只中证长江保护主题ETF上市交易，份额均超过20亿份。

3. 主动权益基金表现

• 表现突出基金：
  银华乐享、信达澳银新能源精选、国投瑞银新能源A等多只新能源主题基金表现优异。

• 本周可认购基金：
  本周共有55只主动权益及FOF基金可认购，涵盖多个类型，包括FOF、增强指数型、偏股混合型等。

风险提示

• 本报告基于历史数据统计、建模和测算完成，存在因政策或市场环境变化导致模型失效的风险。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

分析师信息

• 分析师：高智威，东兴证券金融工程首席分析师，拥有6年左右金融工程研究经验，擅长量化选股、资产配置、基金研究及衍生品投资策略。