2017-物流行业：再议菜鸟网络对快递业影响_12页_1mb

菜鸟网络对快递行业的影响分析

核心内容概览

本报告分析了菜鸟网络对快递行业的深远影响，重点探讨了其运营模式、盈利机制、对快递企业话语权的来源，以及快递企业在菜鸟体系下的战略选择。报告还回顾了“丰鸟之争”事件，指出菜鸟与快递企业的关系并非简单的竞争，而是通过平台化、数据化和标准化推动行业变革。

主要观点

• 菜鸟网络的模式与定位
  菜鸟网络以“天网+地网”为核心，通过大数据和实体仓储网络提升物流效率，其定位为行业标准制定者和变革推动者，具有类似政府的监管属性。

• 菜鸟对快递企业的影响力
  菜鸟通过掌控阿里系电商平台的流量，形成对快递企业的强大话语权。2016年阿里系平台的快递量占全行业的66.5%，菜鸟的这种影响力短期内难以被打破。

• 菜鸟对快递行业的影响
  菜鸟的存在削弱了快递企业的自主权，使其从直接面对消费者转变为电商平台的物流供应商。同时，菜鸟通过统一接口、数据监控、异常件处理等手段提升行业服务标准，使得快递企业难以获得垄断性利润。

• 快递企业的战略选择
  通达系快递企业需通过成本管控提升盈利空间，而顺丰、京东等非通达系企业则可通过品牌建设走差异化路线，以应对菜鸟带来的竞争压力。

关键信息

1. 菜鸟网络的业务模式

• 仓配网络服务：为天猫、淘宝商家提供仓储和配送服务，分为两种模式：商家使用菜鸟仓库并由其发货，或使用自有仓库但由菜鸟配送。
• 跨境网络服务：与49家国际物流公司合作，覆盖全球224个国家和地区，订单处理能力达每天400万单。
• 快递平台服务：整合分散的物流资源，提供在线下单、物流数据监控、异常件处理、物流绩效分析等服务。
• 大数据+物流云：为物流企业提供电子面单、分单优化、地址库解析、物流系统管理等服务，推动行业标准化和智能化。
• 菜鸟驿站：提供代收、代寄服务，解决最后一公里配送问题，目前全国已有近四万家站点。

2. 菜鸟对快递行业的影响

• 削弱快递企业自主权：菜鸟通过数据接口控制，使得快递企业难以直接与消费者对接，转而成为平台物流供应商。
• 影响行业利润结构：菜鸟通过数据和流程控制，使得行业龙头难以获得垄断性超额利润，行业集中度提升可能放缓。
• 促进服务标准化：菜鸟通过制定行业标准和流程，提升物流服务的确定性和效率，推动行业整体升级。
• 云仓对干线网络的影响有限：短期内云仓对快递干线网络的冲击不大，因多数小商家对云仓需求有限，且长尾商品难以完全匹配预测模型。

3. 快递企业的应对策略

• 通达系快递：需加强成本管控，提升中转和干线运输效率，以应对菜鸟带来的竞争压力。
• 非通达系快递（如顺丰、京东）：应通过品牌建设，巩固高端市场地位，避免过度依赖阿里系平台。

投资建议

• 行业评级：推荐（维持），认为菜鸟推动行业变革有利于提升整体物流效率和服务质量。
• 公司评级：根据相对大盘表现，建议投资者关注快递企业的成本控制能力和非电商市场的拓展潜力。

附注

• 报告中提到的“丰鸟之争”事件表明菜鸟与快递企业之间存在一定的利益冲突，但最终通过国家邮政局的介入达成和解。
• 菜鸟的盈利模式主要依赖于撮合费、服务费、加盟费等，其通过平台化运营提升行业效率和标准化水平。

图表与数据

• 图表1：菜鸟“天地网”联动模式图
• 图表2：菜鸟与京东仓储网络分布图
• 图表3：阿里系平台快递量占比图
• 图表4：顺丰电商件业务占比图
• 图表5：主要快递公司中转环节成本对比表

总结

菜鸟网络通过“天网+地网”模式，构建了一个以大数据驱动、社会化协同的物流及供应链平台，推动了电商物流的变革与升级。其对快递行业的影响深远，主要体现在削弱快递企业自主权、提升行业服务标准、影响利润结构等方面。尽管菜鸟在短期内对快递企业构成一定压力，但其对干线网络的冲击尚不足虑。快递企业应根据自身定位，选择成本管控或品牌建设等策略，以应对菜鸟带来的行业变革。