量化分析报告：择时雷达六面图，技术面与资金面有所恢复-20230923-国盛证券-23页_1mb

量化分析报告总结

核心内容概述

本报告由国盛金工发布，通过择时雷达六面图综合分析宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标六个维度，得出当前权益市场整体维持看多观点，综合打分为3.00分，处于[-5,5]区间内。

主要观点

1. 流动性

• SHIBOR 1W维持看多信号，表明货币环境宽松，未来半年市场表现预期较好。
• M1同比发出看空信号，但M1-PPI剪刀差和信贷脉冲均发出看多信号。
• 综合来看，流动性仍维持显著看多信号。

2. 经济面

• PMI和发电量同比开始上行，发出看多信号。
• 库存周期处于主动补库存区间，发出看多信号。
• 景气度指数持续下行，但CPI处于历史低位，发出看多信号。
• 综合来看，经济面发出看多信号。

3. 估值面

• 中证800 PE中位数处于底部区域，PB估值处于历史底部，股权风险溢价处于较高水平，股票性价比较高。
• DCF模型和AIAE指标均发出看多信号。
• 综合来看，估值面维持显著看多信号。

4. 资金面

• 杠杆资金和北向资金均发出看多信号。
• 新增开户数无显著信号。
• 综合来看，资金面发出看多信号。

5. 技术面

• 均线排列无显著信号，均线距离发出看空信号。
• 布林带、新高新低数、RSI、量价综合时钟均发出看多信号。
• 综合来看，技术面发出看多信号。

6. 情绪面

• 成交热度和行业分歧度发出看多信号，SKEW发出看空信号。
• 综合来看，情绪面呈现中性看多信号。

关键信息

• 择时雷达六面图综合了30多个指标，对市场进行多维度分析。
• 流动性：SHIBOR维持宽松信号，信贷脉冲看多，M1同比看空。
• 经济面：PMI、发电量、库存周期、CPI均发出看多信号。
• 估值面：PE、PB、股息率、股权风险溢价均处于低位或高位，股票性价比高。
• 资金面：杠杆资金和北向资金看多，新增开户数无显著信号。
• 技术面：部分指标看多，部分看空，综合仍维持看多。
• 情绪面：情绪指标中性偏多。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据和统计模型测算，未来市场环境若发生明显变化，模型可能失效。
• 投资者应结合自身情况，不将本报告作为唯一决策依据。

分析师信息

• 刘富兵、林志朋、缪铃凯、沈芷琦、梁思涵、杨晔均为国盛证券分析师。
• 执业证书编号及邮箱信息详见原文。

相关研究

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结论

整体来看，当前市场在技术面与资金面有所恢复，各项指标综合发出看多信号，但需注意市场环境变化可能导致模型失效，建议投资者谨慎对待，结合其他信息综合判断。