20211104-德邦证券-游戏行业数据周报_三七互娱三季度产品流水表现稳健_业绩超预期_34页_6mb

传媒行业周报总结

核心内容

本报告分析了2021年10月25日至10月31日游戏行业的市场表现及重点公司数据，主要围绕国内与国际手游市场的下载量和净收入变化，以及各公司核心产品的表现。

主要观点

市场整体表现

• A股中信游戏指数上涨3.24%，跑赢上证指数4.22个百分点。
• 国内手游市场下载量环比下降，但净收入环比上升。
• 港澳台市场下载量和净收入均有所上升。
• 美国、日韩市场下载量和净收入环比均上升。
• 东南亚市场下载量环比下降，但净收入环比上升。

重点公司表现

• 腾讯手游：下载量和净收入环比均下降，但核心游戏《王者荣耀》《和平精英》《金铲铲之战》净收入环比上升，《英雄联盟手游》下载量和净收入环比下降。
• 网易手游：下载量和净收入环比均上升，《梦幻西游》净收入上升，《大话西游》下载量和净收入均上升，《哈利波特：魔法觉醒》下载量稳定，净收入环比上升。
• IGG：下载量和净收入环比均上升，《Lords Mobile》净收入上升，《Time Princess》下载量上升，但净收入下降。
• 雷霆游戏：下载量下降，净收入上升，但数据不包括国内安卓渠道，参考意义有限。
• 三七互娱：下载量环比下降，净收入环比上升，但国内iOS占比较低，数据覆盖有限。
• 心动网络：下载量和净收入环比均上升，《不休的乌拉拉》表现稳定，净收入上升，《蓝颜清梦》下载量下降，净收入上升。
• 完美世界：下载量和净收入环比均上升，《新笑傲江湖》表现良好，《Forsaken World新神魔大陆》下载量和净收入均下降，《梦幻新诛仙》净收入上升。
• 游族网络：下载量和净收入环比均上升，《少年三国志2》下载量稳定，净收入上升，《成り上がり-華と戦の戦国》下载量上升，净收入下降。
• 掌趣科技：下载量稳定，净收入上升。
• 智明星通：下载量下降，净收入上升，《Clash of Kings》和《The Walking Dead》净收入上升，《Love Nikki-Dress UP Queen》净收入上升。
• 友谊时光：下载量稳定，净收入上升。
• 莉莉丝：下载量下降，净收入上升，《万国觉醒》和《Warpath》净收入上升，《剑与远征》下载量和净收入均上升。
• 米哈游：下载量和净收入环比均下降，《原神》净收入降幅较大，《崩坏3》下载量和净收入环比上升。
• 趣加：下载量下降，净收入上升，《State of Survival》和《阿瓦隆之王》下载量和净收入均上升。

关键信息

数据来源与说明

• 数据来源于第三方数据库 SensorTower，整理后呈现，不代表团队观点。
• 货币单位为美元，净收入计算方式为流水数据扣除渠道30%分成。
• 除特殊标注外，各公司数据为全球iOS端与GooglePlay端的加总，不包括国内安卓端及海外Facebook端。

风险提示

• 游戏业务发展不及预期风险
• 政策监管趋严风险
• 行业竞争加剧风险
• 游戏公司技术性风险

数据亮点

国内手游市场

• 动作类游戏：下载量约792万次，净收入约12608万美元，均环比下降。
• 休闲类游戏：下载量约775万次，净收入约566万美元，下载量稳定，净收入下降。
• 角色扮演类游戏：下载量约473万次，净收入约8806万美元，下载量下降，净收入上升。
• 策略类游戏：下载量约582万次，净收入约14159万美元，均环比下降。

国际手游市场

• 美国市场：下载量和净收入环比均上升。
• 日韩市场：下载量和净收入环比均上升。
• 东南亚市场：下载量环比下降，净收入环比上升。

公司动态

• 三七互娱三季度产品流水表现稳健，业绩超预期，关注重点产品Q4利润释放。
• 《英雄联盟手游》上线以来下载量保持稳定，但净收入数据有所波动。
• 《哈利波特：魔法觉醒》首月流水亮眼，持续表现稳定。

总结

整体来看，游戏行业在上周表现分化，部分公司和游戏产品表现良好，净收入环比上升，而下载量表现则因市场不同而有所差异。投资者需关注各公司核心产品的表现及行业政策变化，以评估其长期发展潜力。