20140121-信达证券-新股网上申购提示第5期及首日交易提示_12页_365kb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告主要围绕2014年1月21日（周二）的新股申购与上市交易情况，分析了当日上市的8只股票的行业分布、估值水平、发行情况及申购建议。同时，还提供了创业板和深市主板公司发行市盈率、老股转让、募集资金等详细数据，以及已完成申购的中签率信息。

主要观点

市场环境与预期
- 尽管当前市场较为疲弱，但由于2013年创业板牛市影响仍在，且新股发行市盈率较为合理，预计投资者对新股的炒作热情依然存在。
- 由于流通股数量较少，多数股票首日可能直接跳涨至深交所规定的涨幅上限（发行价的144%）。
申购建议
- 若资金充足，建议深市全部申购。
- 若资金有限，优先考虑医药行业股票，如楚天科技（300358）和我武生物（300357），因为它们的估值相对合理，且属于高成长性行业。
估值比较
- 创业板和深市主板公司的估值存在差异，但整体来看，当前发行市盈率与历史平均市盈率相比处于合理区间。
- 从行业角度看，医药行业的PE（市盈率）相对较低，而电子元器件、通信等行业PE较高。

关键信息

1月21日首日上市交易公司

代码	名称	归母净利润（万元）	G2 (15/13)%	G3 (15/12)%	PE（倍）	首发市盈率摊薄	发行价格元/股	首日流通股（万股）
300359	N全通	4,371	28.8%	17.3%	46.2	51.37	30.31	1,630
300360	N炬华	13,378	13.2%	18.1%	25.4	33.17	55.11	1,988
300362	N天保	3,271	31.8%	22.4%	35.7	41.38	12.00	2,570
300358	N楚天	9,537	22.0%	25.6%	23.0	31.50	40.00	1,825
300357	N我武	5,377	26.8%	27.6%	29.1	39.31	20.05	2,525
002708	N光洋	5,894	29.1%	14.3%	29.9	28.29	11.88	3,320
002706	N良信	7,326	20.1%	18.6%	19.4	24.64	19.10	2,154
002705	N新宝	17,977	13.9%	12.1%	23.8	30.08	10.50	7,600

可申购公司发行情况

代码	股票简称	申购代码	发行股数 (万股)	网上发行 (万股)	申购上限 (万股)	申购资金上限 (万元)	发行价格 (元)	申购日期	中签号公布日	发行市盈率
300383	光环新网	300383	1,365	546	0.50	19.15	38.30	01-21周二	2014/1/24	37.79
300369	绿盟科技	300369	2,115	423	0.40	16.40	41.00	01-21周二	2014/1/24	37.96
300367	东方网力	300367	1,470	294	0.25	12.48	49.90	01-21周二	2014/1/24	37.75
300363	博腾股份	300363	2,725	1,635	1.05	26.36	25.10	01-21周二	2014/1/24	34.26

新股申购日历

周一：友邦吊顶、麦趣尔、金轮股份、金莱特、斯莱克、跃岭股份、东方通、创意信息、赢时胜、恒华科技、安控股份、奥赛康
周二：光环新网、博腾股份、东方网力、绿盟科技、我武生物、楚天科技、炬华科技、良信电器、光洋股份、新宝股份
周三：无
周四：无
周五：无

一级行业估值比较（2012-2015年）

中信1级行业	归母净利润（万元）	PE（倍）
石油石化	1,874, 2,156, 2,402, 2,687	13, 11, 10, 9
煤炭	861, 613, 655, 723	7, 10, 9, 8
有色金属	122, 163, 199, 270	55, 36, 30, 22
电力及公用事业	521, 745, 797, 923	18, 11, 10, 9
钢铁	-44, 150, 228, 290	-93, 25, 17, 13
基础化工	187, 243, 343, 438	43, 24, 17, 13
建筑	596, 787, 917, 1,012	11, 8, 6, 6
建材	161, 221, 286, 351	23, 14, 11, 9
轻工制造	59, 64, 86, 105	43, 26, 19, 16
机械	397, 408, 528, 660	28, 21, 16, 13
电力设备	99, 195, 262, 345	67, 26, 19, 14
国防军工	71, 78, 98, 123	46, 41, 32, 26
汽车	531, 681, 858, 1,035	18, 12, 10, 8
商贸零售	224, 220, 267, 320	25, 21, 17, 14
餐饮旅游	36, 40, 48, 59	35, 29, 24, 19
家电	235, 330, 398, 469	20, 13, 11, 9
纺织服装	111, 139, 172, 205	24, 13, 11, 9
医药	380, 418, 536, 676	41, 32, 25, 20
食品饮料	514, 530, 601, 711	16, 14, 13, 10
农林牧渔	66, 92, 154, 208	58, 32, 19, 14
银行	10,269, 11,493, 12,719, 13,848	5, 5, 4, 4
非银行金融	578, 970, 1,182, 1,390	29, 17, 14, 12
房地产	768, 878, 1,101, 1,355	12, 8, 6, 5
交通运输	486, 561, 665, 799	18, 14, 12, 10
电子元器件	137, 205, 302, 407	67, 36, 24, 17
通信	41, 150, 228, 301	116, 27, 18, 13
计算机	114, 143, 196, 257	55, 38, 28, 21
传媒	102, 131, 167, 210	59, 43, 34, 27
综合	71, 86, 103, 99	31, 16, 13, 12

创业板公司发行市盈率与募集资金情况

代码	名称	发行价（元/股）	首发市盈率摊薄	发行新股（万股）	老股转让（万股）	发行后总股本（万股）	拟募集资金（亿元）	首发募集资金（亿元）	老股转让资金（亿元）	转让/募集资金比%
300359	全通教育	30.31	51.37	480.00	1,150.00	6,480	1.4565	1.45	3.49	239.58%
300360	炬华科技	55.11	33.17	428.00	1,560.00	7,928	2.0772	2.36	8.60	364.49%
300362	天保重装	12.00	41.38	2,570.00	0.00	10,273	4.8881	3.08	0.00	0.00%
300358	楚天科技	40.00	31.50	699.92	1,125.06	7,300	2.4997	2.80	4.50	160.74%
300357	我武生物	20.05	39.31	1,100.00	1,425.00	10,100	1.8952	2.21	2.86	129.55%
300363	博腾股份	25.10	34.26	1,225.00	1,500.00	10,900	2.7335	3.07	3.77	122.45%
300367	东方网力	49.90	37.75	631.00	839.25	5,881	2.8675	3.15	4.19	133.00%
300369	绿盟科技	41.00	37.96	960.00	1,155.00	8,460	2.9258	3.94	4.74	120.31%
300383	光环新网	38.30	37.79	878.00	486.50	5,458	3.1076	3.36	1.86	55.41%
300379	东方通	22.00	30.27	643.32	642.51	5,143	1.1153	1.42	1.41	99.87%
300382	斯莱克	35.15	22.29	723.70	607.23	5,324	2.3111	2.54	2.13	83.91%
300376	易事特	18.40	14.51	1,139.00	1,100.00	8,945	1.8000	2.10	2.02	96.58%
300378	鼎捷软件	20.77	27.37	2,878.47	121.53	11,878	5.8665	5.98	0.25	4.22%
300380	安硕信息	23.40	40.06	872.00	846.00	6,872	1.6968	2.04	1.98	97.02%
300381	溢多利	27.88	23.83	680.00	465.00	4,580	1.6647	1.90	1.30	68.38%
300366	创意信息	18.11	27.08	715.00	713.75	5,715	1.0416	1.29	1.29	99.83%
300372	欣泰电气	16.31	25.48	1,577.86	566.64	8,578	2.2000	2.57	0.92	35.91%
300377	赢时胜	21.58	33.10	1,035.00	350.00	5,535	1.9281	2.23	0.76	33.82%
300365	恒华科技	43.21	42.16	632.00	576.00	4,832	2.3184	2.73	2.49	91.14%
300368	汇金股份	18.77	21.33	1,190.00	357.50	6,190	1.9200	2.23	0.67	30.04%
300371	汇中股份	39.89	39.11	600.00	600.00	4,800	2.1000	2.39	2.39	100.00%
300373	扬杰科技	19.50	26.53	1,340.00	720.00	8,240	2.4083	2.61	1.40	53.73%
300375	鹏翎股份	19.58	24.17	1,170.00	1,050.00	8,869	2.1397	2.29	2.06	89.74%
300370	安控股份	35.51	39.54	495.57	849.43	4,862	1.4866	1.76	3.02	171.40%
300361	奥赛康	72.99	67.00	4,760.00	6,080.00	22,186	7.9354	8.66	31.83	367.57%

深市主板公司发行市盈率与募集资金情况

代码	名称	发行价（元/股）	首发市盈率摊薄	发行新股（万股）	老股转让（万股）	发行后总股本（万股）	拟募集资金（亿元）	首发募集资金（亿元）	老股转让资金（亿元）	转让/募集资金比%
002708	光洋股份	11.88	28.29	3,283.00	37.00	13,279	3.5088	3.90	0.04	1.13%
002706	良信电器	19.10	24.64	2,154.00	0.00	8,614	3.7612	4.11	0.00	0.00%
002705	新宝股份	10.50	30.08	7,600.00	0.00	44,200	7.4212	7.98	0.00	0.00%
002713	东易日盛	21.00	38.32	2,412.05	708.96	12,484	4.6073	5.07	1.49	29.39%
002717	岭南园林	22.32	23.34	1,072.00	1,071.00	8,572	2.1000	2.39	2.39	99.91%
002718	友邦吊顶	28.02	24.58	660.00	650.00	5,160	1.6025	1.85	1.82	98.48%
002719	麦趣尔	25.38	39.64	1,311.00	979.00	10,139	2.9529	3.33	2.48	74.68%
002722	金轮股份	7.18	19.41	3,060.00	300.00	13,410	1.8212	2.20	0.22	9.80%
002723	金莱特	13.38	22.30	2,335.00	0.00	9,335	2.7250	3.12	0.00	0.00%
002725	跃岭股份	15.36	16.52	2,500.00	0.00	10,000	4.0172	3.84	0.00	0.00%
002711	欧浦钢网	18.29	25.23	3,185.00	567.75	15,001	5.3956	5.83	1.04	17.83%
002714	牧原股份	24.07	18.80	3,000.00	3,050.00	24,200	6.6716	7.22	7.34	101.67%
002716	金贵银业	14.35	23.26	5,256.85	462.37	22,877	6.8968	7.54	0.66	8.80%
002721	金一文化	10.55	25.73	2,525.00	1,656.25	16,725	2.3085	2.66	1.75	65.59%
002707	众信旅游	23.15	22.05	729.00	728.50	5,829	1.4922	1.69	1.69	99.93%
002709	天赐材料	13.66	28.08	2,161.32	849.18	12,041	2.6524	2.95	1.16	39.29%
002712	思美传媒	25.18	24.06	1,235.15	897.84	8,532	2.7559	3.11	2.26	72.69%
002710	恩铭体检	--	--	300.00	3,700.00	12,300	1.7549	--	--	--
002720	宏良股份	16.18	15.25	1,840.00	1,870.00	14,840	2.6512	2.98	3.03	101.63%