20190730-兴业证券-2019年7月科创板投资月报：兴业证券高端装备制造中心_21页_958kb

科创板投资月报总结（2019年7月）

核心内容概述

本报告由兴业证券高端装备制造中心发布，聚焦科创板申报企业动态，涵盖机械行业、军工行业和电力设备和新能源行业，分析其在科创板设立背景下的发展情况、行业动态、申报进度、股价走势及风险提示。

一、机械行业

主要观点

• 机械行业是制造业承上启下的一环，是工业自动化和智能化的硬件载体。
• 我国正从工业化后期向后工业化时代过渡，高新技术产业和战略性新兴产业迎来发展机遇。
• 机械行业重点支持领域包括半导体设备、工业机器人及自动化、激光设备、锂电设备等。

申报进度

• 截至2019年7月28日，共有28家主营机械装备业务的企业申报科创板，其中11家已发行上市。
• 主要企业包括：天准科技、创鑫激光、江苏北人、铂力特、利元亨、瀚川智能、杰普特、华兴源创、交控科技、中微公司、沃尔德、天宜上佳、博众精工、先临三维、中国通号、杭可科技、奥特维、联赢激光、禾信仪器、埃夫特、上海拓璞、德马科技、光峰科技、道通科技、石头科技、九号智能、瑞松科技、秦川物联。

行业要闻

• 中国机器人产业联盟数据显示，2018年自主品牌工业机器人占有率达到32.2%，创历史新高。
• 2019年5月全球半导体销售额同比下降14.6%，为连续第五个月下滑。
• 比亚迪、江淮汽车等新能源汽车企业销量显著增长。
• 深圳机器人企业数量和产值稳步提升。
• 兴业证券等机构参与科创板科技创新咨询委员会，推动行业标准和政策制定。

股价走势

• 2019年初至今，申万机械指数上涨20.39%，跑赢上证综指0.94pct，但跑输创业板指数0.48pct。

风险提示

• 贸易战风险
• 下游投资低于预期
• 竞争加剧风险

二、军工行业

主要观点

• 军工行业是科技创新的重要土壤，受益于军民融合发展政策。
• 军工产品以性能先进性为核心目标，对自主可控具有天然需求。
• 先进武器装备的发展推动了军工技术向国民经济的辐射。

申报进度

• 截至2019年7月28日，共有13家涉及航天军工业务的企业申报科创板，其中6家已发行上市，1家中止审核（国科环宇）。

行业要闻

• 新时代中国国防白皮书发布，强调国防开支增长和军工科技发展。
• 武器装备科研生产备案管理暂行办法出台，加强军工科研生产监管。
• 美国军售事件引发中方向相关企业制裁。
• 中国海军在南海进行军事演练，显示其作战能力提升。
• 美国空军与诺普洛斯格鲁曼公司签署合同，升级北极卫星通信系统。
• 洛克希德·马丁公司获得远程反舰导弹合同，推动美国军事技术发展。

股价走势

• 2019年初至今，中证军工指数上涨24.61%，跑赢上证综指5.17pct，但跑输创业板指数2.50pct。

风险提示

• 军民融合发展降低行业准入门槛
• 行业竞争可能更加充分

三、电力设备和新能源行业

主要观点

• 电力设备和新能源行业是能源供给的关键保障，是生产制造业的重要环节。
• 新能源汽车、光伏、风电等子行业在政策和市场需求的推动下快速发展。
• 泛在电力物联网和特高压建设成为行业新方向。

申报进度

• 截至2019年7月28日，共有5家电力设备和新能源企业申报科创板，其中1家已受理，4家报送证监会。

行业要闻

• 国家发展改革委、国家能源局提出建立健全可再生能源电力消纳保障机制。
• 降低一般工商业电价政策实施，促进新能源产业发展。
• 提高美国储能电池等商品关税，保护国内产业。
• 绿色技术创新企业被鼓励利用国内外市场融资。
• 新能源汽车产销稳定增长，4月同比分别增长25.0%和18.1%。
• 工信部发布新能源汽车推广应用推荐车型目录，涵盖多种新能源车型。

股价走势

• 2019年初至今，申万电力设备和新能源指数上涨16.62%，跑赢上证综指1.05pct，但跑输创业板指数1.66pct。

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 电网投资低于预期的风险
• 风电、光伏装机量低于预期的风险
• 新能源汽车产量低于预期的风险

四、关键信息汇总

五、投资建议

• 机械、军工、电力设备和新能源行业均被列为科创板重点支持的行业。
• 投资者可关注相关行业企业的申报进度、行业政策及市场动态。
• 各行业均有明确的投资评级，具体需结合企业财务表现及市场情况。

六、风险提示总结

七、分析师信息

• 石康：shikang@xyzq.com.cn，S1220517040001
• 朱玥：zhuyueyj@xyzq.com.cn，S0190517060001
• 王冠桥：wangguanqiao@xyzq.com.cn，S0190515050004

八、科创板政策支持

• 科创板定位为支持高新技术产业和战略性新兴产业。
• 上交所设立科技创新咨询委员会，涵盖多个领域专家，推动政策制定与审核。

九、结论

• 机械、军工、电力设备和新能源行业在科创板中占据重要地位，受益于国家政策导向。
• 各行业申报企业数量及财务表现表明，其具备较强的技术实力和市场潜力。
• 投资者应关注政策动向、行业增长及企业融资进展，合理评估风险与收益。

注：以上数据及分析基于2019年7月28日的市场情况及政策信息，仅供参考，不构成投资建议。