20160315-中债资信-银行_两会聚焦_不良ABS专题二_商业银行不良资产处置_23页_6mb

商业银行不良资产处置总结

核心内容

随着经济增速换挡和供给侧改革的推进，部分企业运行困难增加，导致商业银行不良贷款余额持续上升。截至2015年底，中国商业银行不良贷款余额达到12744亿元，不良率约为1.67%。为应对这一问题，2016年2月央行等八部委联合发布政策，鼓励通过核销及AMC等模式加强不良资产处置，同时开展不良资产证券化等创新试点。两会期间，不良资产处置的创新模式也成为讨论热点，如银行投贷联动试点等。

主要观点

1. 不良资产处置现状

   • 当前不良资产处置仍以传统方式为主，如催收、依法收贷、重组、核销、批量转让等。
   • 不良资产证券化作为创新手段，逐渐受到关注，有望成为化解不良贷款高企的重要途径之一。

2. 不良资产处置方式

   处置方式	适用条件	特点	优点	不足	处置周期	回收情况
   常规催收	逾期时间较短，债权债务关系明晰	非诉讼手段	成本低	不可控因素多	不定	一般较高
   依法收贷	逾期时间长，常规催收无效	法律手段强制执行	保全资产	处置效率低	较长	受市场影响大
   重组	债务回收困难，企业经营前景较好	调整贷款条款	保全资产，降低处置成本	风险延期	根据重组后期限	通常较高
   核销	无法回收的贷款	银行内部账务处理	降低不良率	削减利润，防范道德风险	1年或以上	回收率低
   批量转让	规模较大的不良资产	打包转让	节约成本，加快处置	防范资产转移风险	较快	以转让价格回收
   委托处置	规模较大的不良资产	与AMC合作	提升处置效率	支付代理费	不定	不定
   资产证券化	不良贷款池具备现金流	通过SPV发行证券	有效处置不良资产	需完善机制	不定	以现金流为基础
   债转股	企业具备发展潜力	债权转为股权	短期降低不良率	资本充足率受影响	不定	有风险暴露
   不良收益权转让	预测未来收益	流转收益权	提前变现	需准确预测	不定	依赖收益测算

3. 政策支持与发展方向

   • 2014年财政部放宽核销条件，鼓励银行核销部分不良贷款。
   • 2016年两会期间，不良资产证券化、投贷联动等创新模式被多次提及，政策支持力度增强。
   • 不良资产处置渠道正在拓宽，包括金融资产交易所、互联网平台、投资基金等，未来有望引入保险、证券、小贷公司等机构。

4. 国外经验借鉴

   • 美国：通过设立RTC、FDIC等机构处置不良资产，采用不良资产证券化、不良贷款剥离、资本注入等方式。
   • 日本：设立专门处置机构，如“整理回收机构”、“平成金融再生机构”等，推动不良资产证券化和市场化处置。
   • 德国：设立金融稳定基金、坏账银行等，通过出售不良资产、设立重组机构等方式化解危机。
   • 韩国：采用多元化清收手段，包括诉讼、仲裁、资产证券化等，同时通过内部账务调整实现风险剥离。

关键信息

• 不良资产现状：截至2015年底，不良贷款余额和不良率处于较高水平，对银行发展和实体经济造成压力。
• 处置方式：传统方式为主，包括催收、依法收贷、重组、核销、批量转让等，不良资产证券化是新兴趋势。
• 政策推动：2016年政策鼓励不良资产证券化和创新处置手段，如投贷联动，提升银行不良处置效率。
• 市场发展：不良资产转让渠道正在扩展，包括地方AMC、金融资产交易所、互联网平台等，有助于激活市场。
• 未来展望：不良资产证券化、不良收益权转让等手段将逐步成为主流，但需完善法律、机制和流程。

建议与思考

1. 银行角度

   • 加强事前风险管理，监控不良贷款迁徙水平。
   • 灵活运用多种处置方式，如催收、转让、重组等，以减轻不良贷款负担。
   • 提高内部信息共享和执行力，制定员工激励政策，提升处置效率。
   • 把握不良资产处置的最佳时期，及时采取措施，将损失控制在合理范围内。

2. 外部环境

   • 激活不良资产处置市场，拓展参与机构类型，如引入保险、证券等机构。
   • 加强法律支持，完善处置流程、税收等法律法规，推动不良资产处置进程。
   • 推进不同处置手段，如不良资产证券化、不良收益权转让等，增加处置渠道，提高处置效率。

结论

不良资产处置是商业银行稳健经营的重要环节。当前，我国不良资产处置仍以传统方式为主，但随着政策支持和市场机制的完善，不良资产证券化等创新手段将逐步发挥更大作用。借鉴国外经验，应加强法律保障、拓展市场参与主体、提升内部管理效率，以实现不良资产的有效处置，保障银行稳健发展和金融系统稳定。