20260128-联合资信评估-个人不良资产处置_多维视角破译商业银行不良资产处置系列专题_9页_1mb

商业银行个人不良资产处置专题总结

核心内容

近年来，我国商业银行个人不良资产规模及不良率持续上升，主要受经济增速放缓、房地产市场调整及居民收入增长受限等因素影响。零售业务扩张、客群下沉及线上化趋势加剧了个人贷款的信用风险，传统处置方式（如催收、核销、诉讼）已难以满足当前市场需求，导致处置成本高、周期长、回收率低等问题日益突出。为应对上述挑战，监管部门持续推进市场化改革，通过重启不良资产证券化试点、分阶段放开批量转让限制、规范收益权转让等方式，构建了多元化、法治化、专业化的不良资产处置机制。

主要观点

1. 个人不良贷款现状

• 不良率持续上升：截至2025年6月末，样本银行整体个人贷款不良率为1.25%，其中信用卡不良率最高（2.44%），个人经营性贷款不良率上升幅度最大（1.66%）。
• 风险分化显著：区域性城商行与农商行因风控能力较弱、客群下沉策略，不良率相对更高；个人贷款产品类型风险结构分化明显，影响处置方式与能力。

2. 政策环境与监管导向

• 不良资产证券化重启：2016年试点重启，2021年个人不良贷款批量转让政策正式放开，2023年《商业银行金融资产风险分类办法》发布，推动个人不良贷款处置标准化。
• 政策持续扩围：不良资产证券化与批量转让政策逐步扩大试点范围，包括政策性银行、消费金融公司及地方法人银行，为银行提供更灵活的处置渠道。

3. 市场化处置方式演进

• 批量转让：2021年启动试点，2024年成交量达1583.5亿元，同比增长64.04%。主要受让方为地方资产管理公司，个人消费类贷款占比显著上升（2025年一季度达72.44%），但平均折扣率持续走低，抑制银行出让意愿。
• 收益权转让：自2016年试点启动以来，累计发行163单，处置不良资产本金3060.14亿元。主要以个人信用卡不良为主，占75.41%。该模式虽流程简便，但存在资本占用、税务处理受限、融资成本高等问题。
• 不良资产支持证券（ABS）：自2016年试点重启，截至2025年6月末，累计发行610单，规模达2827.67亿元。个人不良贷款占比达79.49%，其中住房抵押贷款和信用卡不良贷款因现金流稳定、数据丰富，更易证券化。发行机构以大型国有银行和股份制银行为主。

关键信息

4. 处置路径分层

• 大型银行：以ABS为核心，实现不良资产真实出表与资本释放，同时将不符合证券化条件的资产批量转让，形成高效闭环。
• 中小银行：缺乏ABS业务资质，受资本占用、税务处理及市场定价走低等限制，处置意愿较低，常陷入“想转难转、转则亏本”的困境。

5. 未来发展方向

• 制度优化：需推动政策完善，为不同规模银行提供差异化支持。
• 市场拓展：大型银行应拓宽ABS基础资产范围，提升建模能力，深化与AMC及地方机构合作，构建“证券化—转让—重组—催收”一体化生态。
• 能力建设：中小银行需加强贷前、贷中、贷后全流程管理，提升风险防控能力；同时应加强专业人才队伍建设，提升市场化处置能力。
• 科技赋能：借助互联网平台（如官网、微信公众号、小程序）构建线上资产推介渠道，拓宽处置市场。

总结

我国商业银行个人不良资产处置已从传统方式向市场化、多元化方向转型，不良资产证券化、批量转让及收益权转让成为主要工具。大型银行凭借资本优势与专业能力，主导市场发展，而中小银行则面临更多制约。未来需通过制度、市场与机构协同发力，推动不良资产处置从“被动出清”向“主动盘活”转变，助力银行业高质量发展。