20160315-中债资信-银行：【两会聚焦】不良ABS专题二：商业银行不良资产处置_6mb

商业银行不良资产处置专题总结

核心内容

本报告聚焦于中国商业银行不良资产处置的现状、方式及国际经验借鉴，旨在探讨不良资产处置的创新路径与政策建议，以应对经济增速换挡和供给侧改革背景下不良贷款余额上升的挑战。

主要观点

• 不良资产累积背景：由于经济增速放缓和企业经营困难，中国商业银行不良贷款余额和不良率在2015年底分别达到12744亿元和1.67%，处于较高水平。
• 政策支持增强：2016年央行等八部委联合发布政策，鼓励通过核销、AMC等模式加强不良资产处置，并提出不良资产证券化等创新试点。
• 不良资产处置方式多样：包括催收、依法收贷、重组、核销、批量转让、委托处置、资产证券化和债转股等，各方式具有不同的适用条件、优劣势及操作流程。
• 不良资产证券化潜力大：作为国际上常用的不良资产处置手段，不良资产证券化在中国仍处于探索阶段，但有望成为化解不良贷款的重要渠道。
• 国外经验借鉴：美国、日本、德国、韩国等国家在不良资产处置方面积累了丰富经验，包括政府主导、设立专门机构、法律支持、市场化处置等。

关键信息

一、商业银行不良资产处置方式

二、国外不良资产处置经验

• 美国：
  • 储贷危机：1989年设立RTC，接管747家储贷机构，资产总额达4600亿美元。
  • 次贷危机：2008年推出TARP计划，资金回收率达94%。
  • 处置方式：不良资产转让、资本注入、成立重组机构、不良资产证券化等。
• 德国：
  • 金融稳定基金：设立5000亿欧元基金，用于不良资产处理。
  • 不良资产剥离：设立“坏账银行”处理不良资产，如WestLB设立850亿欧元坏账银行。
  • 处置方式：不良资产出售、设立不良资产处置机构、不良资产证券化等。
• 日本：
  • 法律支持：出台多项法规支持不良资产处置，如《金融系统稳定化对策》等。
  • 专门机构：设立“整理回收机构”、“平成金融再生机构”等，专门处理不良资产。
  • 处置方式：不良资产转让、不良资产证券化、市场化拍卖等。
• 韩国：
  • 政策性贷款：政府过度保护和审核门槛降低导致不良资产规模扩大。
  • 处置方式：债务追偿、资产转化、不良资产出售等。

三、政策与市场发展

• 政策支持：2014年财政部放宽核销条件，2016年央行提出不良资产证券化试点。
• 地方AMC：18家地方AMC成立，注册资本10~20亿元，业务范围限于本地区。
• 不良资产证券化进展：2005年试点，2012年重启后成为重要处置手段。
• 其他渠道：不良资产可通过金融资产交易所、互联网平台、投资基金等进行转让。

四、建议与展望

1. 银行角度：
   • 强化事前风险管理，监控不良贷款迁徙。
   • 灵活运用多元处置手段，减轻不良负担。
   • 制定员工激励政策，提升处置效率。
   • 把握最佳处置时期，控制损失。
2. 外部环境：
   • 激活不良资产处置市场，拓展参与机构类型。
   • 加强法律支持，完善处置流程、税收等法律法规。
   • 推进不良资产证券化、不良收益权转让等创新手段，提高处置效率。

结语

不良资产处置是中国商业银行面临的重要课题，需在政策支持、市场机制、法律保障和内部管理等方面协同推进，以实现不良资产的有效化解和银行风险的全面控制。