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今日早参 2024年9月13日

能源转型：发电量高速增长，电力设备需求韧性

• 8月发电量预测：同增76%至9,089亿度，其中火电(+49%)、水电(+88%)、风光核电(+330%)表现分化。
• 投资逻辑：电力需求增速或超GDP，看好设备与电源装备行业。

保险业：强监管政策落地，聚焦高质量发展

• 政策解读：国务院“国十条”强监管基调，提出2029年制度完善、2035年高质量发展目标。
• 风险提示：寿险NBV、财险承保及投资表现承压。

全球市场：股指分化，金属板块或现机会

• 全球表现：欧美股市上行，日韩承压；周期滤波显示短期仍有空间，关注金属板块或配机会。
• 风险：经济周期判断波动、短期政策扰动。

宏观观察：美国通胀超预期，联储政策受关注

• CPI数据：核心CPI同比回升至3.3%，叠加住房分项反弹，关注联储鹰派动向。

行业动态

• 银行/证券：理财发行环比回升，建议关注零售银行(招商/平安)与券商(东方)。
• 汽车行业：Q2业绩亮眼，出海提速；折扣率分化，H2旺季可期。
• 建材/玻璃：盈利承压，冷修加速；供需博弈下盈利修复存压力。

公司研究

• 奥特维：9亿光伏设备订单，看好出海需求；
• 中望软件：股权激励彰显信心，3D CAD产品加速推进；
• 奈雪的茶、英诺特：评级调整与目标价更新。

评级变动

• 奈雪的茶：评级由“买入”调整为“增持”；
• 英诺特：首次覆盖，给予“买入”评级。

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本报告基于公开信息，不构成投资建议，风险自担。

报告要点归档