2025-01-12-投中研究院-投中统计_2024年机构渗透率连续两年回落_美股IPO数量创十年新高_41页_2mb

2024年中国VC/PE机构IPO市场分析总结

一、总体趋势

• 机构渗透率回落：2024年VC/PE机构IPO渗透率为58.59%，同比下降11.25%，连续两年下滑至2019年水平。
• 全球市场IPO总量下降：2024年中国企业在全球IPO数量227家，同比下降45.30%，募资金额1,480亿元，同比下滑62.89%，创十年新低。
• 港股表现强势：港交所主板IPO募资金额715.99亿元，位列全球首位，同比上涨80%。

二、行业分布

• IPO数量最多：电子信息（44家）、先进制造（41家）。
• 募资金额最高：消费行业（414.10亿元），其次为电子信息（245.57亿元）和先进制造（231.87亿元）。
• 半导体领域突出：22家企业在半导体行业IPO，占比显著。

三、地域分布

• 广东：IPO数量（46家）、募资金额（576.86亿元）均居首，北京、浙江分列二三位。
• 地区分化：安徽、山东等地IPO数量及募资额同比大幅下滑，降幅超80%。

四、机构表现

• 中金资本：参投企业IPO数量达13家，居机构首位。
• 医疗健康：VC/PE渗透率最高（84.21%），退出回报倍数也居首（5.86倍）。

五、市场热点

• 港股IPO扩容：美的集团、顺丰控股、地平线机器人等大额募资项目推动募资额增长。
• 美股IPO回暖：IPO数量创十年新高（60家），汽车交通行业（自动驾驶领域）表现活跃。

六、政策影响

• 监管政策趋严：证监会发布“国九条”及配套政策，强化投资者保护、退市制度及市值管理。
• 支持科技创新：政策鼓励私募基金投向科技创新领域，并优化股权激励机制。

七、未来展望

• 港股和新能源科技企业成为IPO主力，政策调整与市场环境变化推动VC/PE机构策略调整。

总结

2024年VC/PE机构表现分化，港股与新质生产力领域成焦点，政策调控及市场波动影响机构退出节奏。