20210314-太平洋-通信行业周报_连续四次被写入政府工作报告_关注工业互联网投资机会_13页_1mb

文档总结：工业互联网与通信行业投资分析

核心内容概述

本报告围绕工业互联网和通信行业展开，重点分析了政策导向、市场动态、行业新闻及投资建议等方面。工业互联网作为数字经济的重要组成部分，连续四年被写入政府工作报告，显示出国家对其发展的高度重视。同时，5G网络建设、IDC（互联网数据中心）发展、物联网模组市场增长等均成为关注热点。

主要观点

• 工业互联网政策支持：工业互联网连续四年被写入政府工作报告，成为“网络强基”的首要任务。国家工信部提出“网络体系强基行动”，目标是到2023年打造50个企业内网改造建设标杆，高质量外网基本覆盖所有规模以上工业企业，建成8个“5G+工业互联网”公共服务平台。
• 5G网络建设加速：中国联通2020年净利润同比增长10.3%，共建共享成果显著，5G基站数量达38万，覆盖规模与主导运营商相当。2021年计划资本开支700亿元，其中5G开支350亿元，预计将进一步推动5G网络建设与应用普及。
• IDC市场增长前景广阔：IDC预测2024年中国大数据市场规模将超过220亿美元，五年CAGR约为19.7%，增速领跑全球。随着碳达峰、碳中和政策的推进，IDC资源稀缺性凸显，建议关注光环新网、宝信软件等公司。
• 行业动态：中国电信计划2021年开通32万座5G基站，拟申请A股发行上市；中国移动与广电启动700MHz 5G网络共建共享；高通即将推出第二款5nm 5G SoC，可能对智能手机产能产生影响。
• 投资建议：重点关注工业互联网、5G建设、物联网模组、IDC、光纤光缆等细分领域。推荐公司包括中兴通讯、紫光国微、移远通信、梦网集团、中嘉博创、盛路通信、中天科技、东方国信等。

关键信息

投资要点

1. 工业互联网：

   • 连续四年被写入政府工作报告。
   • “网络强基”是首要任务，重点推进企业内网改造、外网建设、5G应用。
   • 建议关注东土科技、东方国信、中控技术、三旺通信等。

2. 中国联通：

   • 2020年实现净利润125亿元，同比增长10.3%。
   • 5G共建共享成果显著，基站数量达38万。
   • 2021年计划资本开支700亿元，5G开支350亿元。

3. IDC市场：

   • 2024年中国大数据市场规模预计超220亿美元，五年CAGR约为19.7%。
   • 建议关注光环新网、宝信软件等IDC相关公司。

推荐组合

• 本周推荐：中兴通讯（5G建设龙头）、紫光国微（国产替代加速）、拓邦股份（智能控制器）、移远通信（物联网模组）、梦网集团、吴通控股、中嘉博创（5G消息）、盛路通信（无线射频）、中天科技（光纤光缆及海缆）。
• 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、中国铁塔）、光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技）、物联网板块（移远通信、广和通、汉威科技、移为通信）、IDC方向（光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据）、光纤光缆及海缆（中天科技）。

行情回顾

• 上周通信行业整体下跌，其中光通信、物联网、卫星导航等细分板块跌幅较大。
• 兆龙互连、科信技术、纵横通信等个股表现较好，周涨幅达7%以上。

行业新闻

• 中国电信计划2021年开通32万座5G基站，覆盖所有县城和部分乡镇。
• 中国移动与广电启动700MHz 5G网络共建共享，计划建设40万座基站。
• 高通第二款5nm 5G SoC即将问世，可能对智能手机产能产生影响。
• 华为在全球无线设备市场中份额略有下降，但仍保持领先地位。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险；
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

图表信息

• 图表1：通信板块整体上涨，其中PCB板块表现最优。
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜，兆龙互连、科信技术、纵横通信涨幅居前，部分个股跌幅较大。
• 图表3：未来三个月非解禁一览，涉及多家公司解禁信息。
• 图表4：本周大宗交易一览，部分公司出现减持或回购情况。

投资评级说明

• 行业评级：看好（未来6个月回报高于市场5%以上）、中性（介于市场-5%与5%之间）、看淡（低于市场5%以下）。
• 公司评级：买入（未来6个月涨幅高于市场15%以上）、增持（介于5%与15%之间）、持有（介于-5%与5%之间）、减持（介于-5%与-15%之间）。

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