20241104-华创证券-京仪装备-688652.SH-2024年三季报点评_24Q3业绩同比高增长_持续推进平台化布局_5页_547kb

京仪装备股票代码688652，发布2024年三季报，业绩增长显著。2024年前三季度营业收入达772亿元，同比增长2784%，净利润130亿元，增幅达1114%。单季三季度营业收入267亿元，环比下降673%，但依然保持了高增长态势。

评论认为，公司产品结构优化，毛利率环比大幅上升，订单充足。公司是国内半导体温控设备市场占有率第一的企业，未来将受益于晶圆厂扩产和国产化进程加速。公司研发投入大幅增加，产品品类和技术性能持续提升。

公司战略目标是在半导体设备领域实施平台化布局，投资晶圆传送设备和关键零部件业务。根据预测，2024年至2026年公司净利润将从177亿元增长至320亿元，每股收益从106元增加到190元，据此给出645元的目标价并维持"强推"评级。风险因素包括国际贸易形势变化、晶圆厂扩产不及预期和技术升级滞后等。

公司产品结构持续优化，专注核心技术攻关，研发费用同比大幅增加。针对半导体温控设备、废气处理设备和晶圆传送设备，展开平台化布局和多技术路线研发。业绩展望看好，预计未来业绩将持续高增长。

分析：公司经营稳健，温控/废气处理设备市占率持续领先，产品结构优化驱动业绩高速增长。未来随着新产品放量，有望保持强劲增长。目标价评级"强推"，建议积极关注。