20141013-光大证券-基金周报_关注折价比较高的分级A_14页_951kb

基金周报总结

核心内容概述

本报告为基金周报，主要分析了本周基金市场的主要表现、配置建议以及部分基金的溢价率变化情况。报告指出，当前市场环境下，应关注折价较高的分级A基金，同时建议增加低风险基金的配置。整体来看，不同类型的基金表现各异，部分QDII基金出现较大跌幅，而债券基金和部分ETF则表现相对稳健。

主要观点

• 分级杠杆基金溢价率走弱：当前分级杠杆基金的溢价率整体下降，建议投资者关注折价较大的分级A基金。
• 债券基金表现优于股型基金：本周债券基金涨幅优于股型基金，建议增加债券基金的配置。
• QDII基金表现分化：QDII基金表现分化明显，黄金类QDII基金涨幅较好，而油气、资源类QDII基金跌幅较大。
• ETF表现不一：中证地产ETF涨幅居前，而中证800食品饮料ETF涨幅靠后，部分ETF出现较大波动。
• 市场估值指标：股债收益率比偏高，显示市场风险偏好较低，债券资产相对更具吸引力。

关键信息

基金净值涨跌

• 主动股票型开放基金：本周净值涨幅为 0.69%
• 指数型基金：净值涨幅为 0.84%
• 债券型基金：净值涨幅为 0.14%
• QDII（股）：净值涨幅为 -0.93%
• QDII（黄金）：净值涨幅为 1.05%
• QDII（油汽）：净值涨幅为 -8.03%
• QDII（房产）：净值涨幅为 1.35%
• QDII（资源）：净值涨幅为 -2.91%

债券ETF表现

• 国泰上证5年国债ETF：净值变化为 -0.02%
• 嘉实中证中期国债ETF：净值变化为 -0.12%
• 博时上证企债30：净值变化为 +0.12%

杠杆基金溢价率变化

• 股型杠杆基金：平均溢价率从 0.85% 上升至 0.99%
• 债型分级B（A不交易）：溢价率从 -2.2% 上升至 -1.9%
• 债型分级B（A交易）：溢价率从 6.2% 上升至 6.4%

折价较高的分级A基金

• 鑫元合享分级A：本周净值变化为 +0.21%
• 中银安心回报：本周净值变化为 +0.22%
• 富国收益增强C：本周净值变化为 +0.24%
• 富国收益增强A：本周净值变化为 +0.29%
• 长城久盈纯债A：本周净值变化为 +0.29%
• 国泰国证食品饮料A：本周净值变化为 +0.56%
• 国泰国证食品饮料B：本周净值变化为 +0.56%
• 南方中证500医药卫生ETF：本周净值变化为 +0.84%

境外ETF溢价率

• 安硕新华富时A50ETF（2823）：溢价率从 0.6% 上升至 +0.8%
• 南方A50ETF（2822）：溢价率从 -0.4% 上升至 -0.3%
• 安硕A25（FXI）：溢价率从 +0.7% 下降到 -1.6%

折价较大的基金

• 华安中证细分地产ETF（512110）：本周涨幅 +3.3%
• 景顺长城中证800食品饮料ETF（512210）：本周跌幅 -0.39%

基金发行状况

• 华商未来主题：发行日期为 2014-10-09，认购终止日为 2014-10-10
• 国寿安保场内申赎A：发行日期为 2014-10-13，认购终止日为 2014-10-15
• 国泰国证食品饮料A：发行日期为 2014-09-15，认购终止日为 2014-10-17
• 鑫元合享分级A：发行日期为 2014-10-13，认购终止日为 2014-10-21
• 中银安心回报：发行日期为 2014-09-29，认购终止日为 2014-10-22
• 富国收益增强C：发行日期为 2014-09-25，认购终止日为 2014-10-24
• 中金纯债C：发行日期为 2014-09-29，认购终止日为 2014-10-29
• 南方中证500医药卫生ETF：发行日期为 2014-10-09，认购终止日为 2014-10-30

投资建议

• 建议配置：增加债券基金的配置，关注折价较大的分级A基金。
• 增持价值类股型基金：对于价值类股票型基金，建议增持。
• 风险提示：QDII基金表现分化，需谨慎评估其风险收益特征。

附：分析师信息

• 张美云：光大证券研究所，执业证书编号 S0930510120007
• 冯剑：光大证券研究所，执业证书编号 S0930511090001

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。