20171204-华宝证券-ETP日报_分级A折价扩大_美股QDII高溢价_6页_545kb

ETP日报总结（2017年12月04日）

核心内容概述

本报告为2017年12月4日的ETP市场日报，重点分析了当日分级A、分级B、权益ETF、黄金ETF、货币ETF、跨境ETF、商品ETP等各类产品的表现及市场动态。

分级A表现

• 整体趋势：今日分级A尾盘跌幅扩大，稳健股基下跌0.35%，成交额为2.35亿元。
• 主要产品表现：
  • 中航军A（150221）小幅上涨0.09%，为唯一上涨的分级A产品，折溢价率为0.38%。
  • 银行A（150227）下跌0.89%。
  • 军工A（150181）下跌0.86%，折价达11.70%。
  • 证券A（150171）下跌0.76%，折价达11.85%。
• 折价扩大：主流活跃类分级A折价进一步扩大，其中证券A和军工A折价分别达11.85%和11.70%。
• 下折距离：
  • 券商A（150200）下折距离收窄至8.87%，折价为9.20%，理论下折收益在6%以上。
  • 军工A（150181）下折距离为25.32%。
• 风险提示：分级A投资者需警惕股债市场波动加剧带来的风险。

分级B表现

• 整体趋势：进取股基下跌0.70%，成交额在千万以上的分级B跌多涨少。
• 主要产品表现：
  • 白酒B（150270）涨幅较大，达5.65%。
  • 中航军B（150222）下跌1.18%。
  • 券商B（150201）下跌2.29%。
• 数据参考：
  • 表1列出了成交额在5000万以上的分级B产品，其中券商B折价率最高，达24.78%。
  • 银华锐进（150019）折价率10.65%，军工B（150222）折价率11.70%。

权益ETF表现

• 整体趋势：权益ETF多数下跌，部分小幅上涨。
• 主要产品表现：
  • 标普500ETF（513500）上涨2.72%，折溢价率为2.36%。
  • 纳指ETF（513100）上涨0.94%，折溢价率为2.58%。
  • 创业板ETF（159915）下跌0.65%，折溢价率为-2.87%。
  • 50ETF（510050）下跌0.70%，折溢价率为-0.21%。
• 数据参考：表3列出了日成交额在1000万以上的权益ETF产品，其中标普500ETF表现最佳。

场内定增基金表现

• 主要产品表现：
  • 银华鑫锐（161834）上涨0.12%，折溢价率为12.66%。
  • 九泰锐富（168102）上涨0.36%，折溢价率为18.64%。
  • 平安鼎泰（167001）下跌0.37%，折溢价率为5.13%。
• 数据参考：表6展示了场内定增基金的表现，其中部分基金折价率较高，需关注其到期日及权益仓位。

债券ETF表现

• 主要产品表现：
  • 国泰上证5年期国债ETF（511010）成交额最大，达33276.80万元。
  • 海富通上证城投债ETF（511220）成交额9019.01万元，折溢价率为-2.23%。
• 数据参考：表7列出了债券ETF的表现，部分产品折溢价率显示为“-”，表示未提供相关数据。

黄金ETF表现

• 主要产品表现：
  • 华安黄金ETF（518880）下跌0.07%，折溢价率为-0.808%。
  • 博时黄金ETF（159937）下跌0.15%，折溢价率为-0.220%。
  • 国泰黄金ETF（518800）下跌0.15%，折溢价率为-0.148%。
  • 易方达黄金ETF（159934）下跌0.15%，折溢价率为-0.221%。
• 市场动态：今日伦敦金下跌0.50%，AU9999收盘下跌0.07%，黄金ETF整体小幅下跌。

货币ETF表现

• 主要产品表现：
  • 银华日利七日年化收益率为4.107%，小幅溢价0.002%。
  • 华宝添益七日年化收益率为3.941%。
  • 南方理财金H七日年化收益率为3.935%。
  • 建信添益七日年化收益率为4.069%。
• 市场动态：今日场内货基折价幅度在0.010%上下，整体表现稳定。

跨境ETF（QDII-ETP）表现

• 市场动态：
  • 美元指数上涨0.33%，在岸人民币对美元升值0.02%，欧元兑美元下跌0.30%。
  • 华安德国30ETF（513030）下跌0.68%，预估溢价率1.29%。
  • 国泰纳斯达克100ETF（513100）上涨0.94%，预估溢价率2.58%。
  • 博时标普500ETF（513500）上涨2.72%，预估溢价率2.36%。
• 分析观点：两只美股QDII呈现高溢价，市场对美国减税带来的短期利好提前反映。

商品ETP表现

• 市场动态：
  • 上日标普全球石油指数上涨0.81%，标普石油天然气上游股票指数上涨1.97%。
  • 华安石油涨跌持平，预估折价率为1.18%。
  • 华宝油气上涨1.55%，预估折价率为1.43%。
  • 国际油价今日转跌，NYMEX原油下跌0.77%，ICE布油下跌0.50%。

风险提示

• 市场风险：分级A投资者需警惕股债市场波动加剧的风险。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者应自行决策并承担相应风险。