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数据中心提振效果显现，美国及中东大储需求高增

核心内容概述

本文分析了2025年全球主要储能市场的发展情况，包括需求侧和供给侧的动态变化，以及各国政策对储能行业的影响。重点强调了国内及印度储能市场的快速增长，欧洲、美国、澳洲、中东及非洲储能市场的发展趋势，以及技术、政策和市场机制对储能行业的推动作用。

主要观点与关键信息

需求侧

低ROE市场

• 中国：2025年全年新型储能新增装机175.3GWh，电网侧容量占比超70%；内蒙古新增装机13.2GW/51.6GWh，占全国新增装机的29.46%。
• 印度：2025年新增储能系统装机547MWh，独立储能招标45GWh，光储项目招标15.2GWh；政策推动下，2025-26财年要求并网4GW/17GWh的电化学储能项目。

高ROE市场

• 欧洲：2025年12月核心9国日前平均批发电价111.44欧元/MWh，环比+7%；德国大储装机159MWh，户储需求稳定；英国计划并网储能项目容量超17GWh，独立储能占主导。
• 美国：2025年11月新增并网1132.2MW/2378MWh，同比+29.7%/-16.9%；公共事业级储能系统价格环比下降11%；德州并网量增长49%。
• 澳洲：2025年Q3储能净收入1.119亿美元，同比+47%；可再生能源渗透率77.2%，储能收益空间大。

供给侧

• 国内：2025年12月储能招标规模22.5GW/55.8GWh，容量同比+75%、环比+88%；独立储能招标占比达83%。
• 全球：2025前三季度全球储能电芯出货规模410.45GWh，同比增长98.5%；储能系统出货总量286.35GWh。

政策与市场趋势

• 国内：2025年9月国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案》，提出2027年装机目标≥180GW；多地已推出容量补偿机制，独立储能IRR可达8%以上。
• 印度：光伏开启强制配储，2025-26财年要求并网4GW/17GWh电化学储能项目。
• 美国：取消光伏出口退税，推动行业从“量增价减”回归理性定价；储能项目储备充足，2025年全年装机预计19GW/52.5GWh。
• 中东：光储平价带动项目密集落地，2026年预计交付33.8-42.2GWh特大型储能项目；中国企业有望受益。
• 非洲：储能装机量进入GWh时代，2024年同比增长945%；光储项目IRR优势凸显，储能成为缓解电力中断的关键手段。
• 智利：储能监管框架逐步完善，2026年前计划建成2GW储能项目；简化开发流程，降低投资不确定性。

展望与影响

• 国内：政策天花板打开，盈利模式完善，预计2027年装机目标有望超额完成。
• 欧洲：户储保持弹性，工商储和大储增长潜力大；德国大储年化收益15-20万欧元/MW。
• 美国：待实施项目数量增长17%，公共事业级储能系统价格下降；新兴市场储能需求爆发。
• 澳洲：市场机制成熟，储能收入稳定；户储补贴计划推动装机量增长。
• 中东与非洲：长时储能需求增长，中国企业有望持续受益；非洲储能增长动能强劲。
• 风险提示：美国新能源与储能需求下行、行业竞争加剧、美国关税政策不确定性。

总结

整体来看，全球储能市场在2025年展现出强劲的增长势头，尤其在低ROE市场如中国和印度，以及高ROE市场如欧洲和美国。政策支持、市场机制完善和经济性提升是推动储能发展的主要因素。未来，随着市场进一步成熟，储能行业有望实现更可持续的增长。