20170410-北京微星优财-中子星优财投资周报_雄安新区落地_风险偏好有所提升_14页_2mb

中子星优财投资周报总结

核心内容概述

本报告为中子星财富私享+发布的2017年4月10日投资周报，内容涵盖股市、商品期货、债市、市场情绪及私募市场等多个领域，同时分析了雄安新区设立、IMF披露人民币外汇储备、央行暂停公开市场操作、标普下调中国地方融资平台评级及美国空袭叙利亚等重点事件对市场的影响。

主要观点

1. 股市表现

• 上周A股市场整体上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.99%、2.11%、2.03%。
• 市场交易额小幅上升，总成交金额达5659.91亿元。
• 行业方面，建材、综合、建筑等行业涨幅较大，银行、食品饮料、非银行金融等涨幅较小。
• 市场风格上，小盘股表现优于大盘股和创业板股。

2. 商品期货

• 近一月前三强为线材、锰硅、焦炭，前三弱为铁矿、沪胶、螺纹。
• 4月7日国际金价为1256.1美元/盎司，银价为17.99美元/盎司，美元指数升至101.1647。
• 整体商品期货市场呈现下跌趋势，除贵金属外，其余品种均下跌，市场情绪偏谨慎。

3. 债券市场

• 上周1000亿元逆回购到期，未进行投放，资金净投放为-1000亿元。
• 一年期国债收益率上升1.96BP至2.9962%，十年期国债收益率下降1.43BP至3.2966%。
• 企业债信用利差下降，人民币中间价为6.8949。
• 债券市场关注点在于监管收紧、资金面紧张及违约风险上升，建议保持谨慎。

4. 市场情绪

• 上证50ETF期权Put-Call比率维持在74.04%至85%之间，显示市场情绪较为谨慎。
• VIX指数震荡收于10.05%，短期波动率小幅回升，但仍处于历史低位，隐含波动率高于认购期权。

5. 私募市场

• 上周私募策略指数整体表现不佳，大部分策略指数为负收益。
• 表现最好的为CTA趋势策略，最差为股票策略和事件驱动策略。

关键信息

重点事件分析

• 雄安新区设立：中共中央、国务院决定设立河北雄安新区，作为京津冀协同发展的重大战略部署，旨在疏解北京非首都功能，推动创新发展。
• IMF披露人民币外汇储备：IMF首次单独列出人民币外汇储备持有情况，人民币储备约845.1亿美元，占总额的1.1%，反映人民币国际化进程加快。
• 央行暂停公开市场操作：央行连续十日暂停逆回购操作，资金面整体偏松，但需警惕下半月可能因MLF到期而出现收紧。
• 标普下调地方融资平台评级：标普首次下调江苏新海连发展集团有限公司评级，反映地方财政压力及政府信用削弱。
• 美国空袭叙利亚引发避险情绪：黄金价格因避险需求大幅上涨，美元指数上升，市场出现波动。

后市展望

• 股票市场：受雄安新区影响，市场风险偏好提升，但整体仍为存量资金博弈，短期波动可能加剧。
• 商品期货：市场整体偏谨慎，黑色系品种跌幅较大，成交量下降，品种间相关性震荡。
• 债券市场：监管趋严与资金面紧张仍是主要风险，需关注违约风险，建议保持谨慎。

风险提示

• 人民币汇率风险：需关注汇率波动对市场的影响。
• 债市去杠杆风险：监管政策及资金面变化可能对债券市场造成压力。

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