20210919-西部证券-传媒行业周报_8月中国游戏市场继续增长_国庆档有较多题材电影将上映_14页_664kb

8月中国游戏市场及传媒行业周报总结

核心内容

2021年8月，中国游戏市场继续保持增长态势，移动游戏市场实际销售收入达到192.38亿元，环比增长5.70%，同比增长8.17%。增长主要得益于多款热门产品的活动以及新游上线带来的流水增量，包括《Fate/Grand Order》周年活动、《大话西游》嘉年华活动，以及《斗罗大陆：武魂觉醒》《小浣熊百将传》《金铲铲之战》《真·三国无双霸》等新游。

主要观点

游戏市场

• 游戏精品化趋势明显：随着游戏研发时间和资金投入的增加，头部厂商在市场中占据更强优势。
• 海外市场持续增长：中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达17.12亿美元，环比增长3.94%。《和平精英》《三国志·战略版》等产品表现突出，而《斗罗大陆：魂师对决》在8月上线，带来一定增量。
• 推荐关注龙头厂商：腾讯、网易、完美世界、吉比特、心动公司等，因其在游戏精品化趋势中具有较强竞争力。

电影市场

• 中秋档票房表现平平：2021年中秋档（9月19日-21日）国内总票房为4.6亿元，相比2019年同期大幅下滑。
• 国庆档影片丰富：共有12部影片定档，包括主旋律大片《长津湖》《我和我的父辈》、青春片《五个补水少年》《十年一品温如言》、动画片《皮皮鲁与鲁西西》等，且有更多进口大片如《沙丘》《007：无暇赴死》同步上线。
• 万达电影表现突出：8月票房市占率达16.4%，较2019年提升3.4个百分点，1-8月票房虽较2019年下滑18.9%，但跑赢大盘8.0个百分点，凸显龙头地位。

关键信息

一周行业表现

• 上证综指下滑2.41%，深证综指下滑2.24%，**传媒（申万）**收于629.17点，下滑1.84%，跑赢上证综指0.56个百分点。
• 行业指数表现：影视指数下滑1.61%，动漫指数下滑2.65%，游戏指数下滑0.64%，出版指数下滑3.40%，广播电视指数下滑4.69%，广告营销指数下滑1.73%。
• 个股表现：涨幅前三为骅威文化（+28.73%）、中青宝（+23.02%）、三五互联（+18.94%）；跌幅前三为金利科技（-13.16%）、视觉中国（-12.12%）、游族网络（-7.92%）。

一周行业数据

• 手游榜单：截至9月12日，iOS畅销榜前三为《哈利波特：魔法觉醒》《王者荣耀》《三国志·战略版》。
• 影视数据：2021年9月6日至12日单周票房约为3.78亿元，《失控玩家》以1.25亿元位列第一。
• 电视剧数据：《乔家的儿女》全网播映指数达84.0，排名第一；《周生如故》排名第三。
• 综艺节目数据：《披荆斩棘的哥哥》全网播映指数达70.4，排名第一。
• 出版数据：京东图书畅销榜TOP20中，《现代汉语词典》《给孩子讲民法典》等图书表现突出。

风险提示

• 竞争加剧：游戏市场竞争日益激烈。
• 游戏流水不及预期：游戏市场增长可能受市场环境影响。
• 票房收入不达预期：电影市场受疫情和消费疲软影响，可能表现不佳。
• 政策风险：政策变化可能对行业产生影响。

投资建议

• 游戏行业：继续关注研发实力强的头部厂商，如完美世界、腾讯、网易、吉比特、心动公司。
• 电影行业：关注万达电影等龙头公司，其在市场中具备较强竞争力。
• 短视频行业：内容视频化趋势明显，快手等平台具有增长潜力。

其他行业动态

• 教育行业：教育部等六部门发布通知，要求线上学科类培训机构由备案改为审批。
• 动漫行业：举办“品牌动漫IP创新论坛”，探讨中国原创动漫IP发展。
• 出版行业：2021年9月6日至12日，京东图书畅销榜TOP20中，《现代汉语词典》《给孩子讲民法典》等图书上榜。

总结

2021年8月，中国游戏市场和传媒行业整体呈现增长态势，尤其是游戏市场。随着精品化趋势的加强，头部厂商在市场中占据明显优势。电影市场虽受中秋档表现不佳影响，但国庆档影片丰富，具备较大吸引力。建议投资者关注游戏、影视、出版等领域的龙头公司，同时注意市场风险和政策变化的影响。