20220121-长江期货-股指战情——_美国反垄断__6页_1mb

股指战情分析总结——“美国反垄断”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了股指市场在“美国反垄断”背景下的战情变化，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化分析等多维度内容，旨在为投资者提供策略建议与市场判断。

主要观点与关键信息

1. 今日战局

• 资金驱动：

  • 上交所两融余额减少58.91亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
  • 外资净流入125.76亿元，较前一交易日增加87.55亿元，外资持股增加对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • 国务院宣布适时启动入境旅游促进行动，制定疫情防控技术指南。
  • 中国央行下调5年期LPR 5基点，1年期LPR 10基点，释放宽松信号。
  • 美国参院通过反垄断议案，对科技巨头形成利空，导致美股跳水，纳指转跌，中概股逆势上涨。
  • 美债收益率回落，支撑权益市场；世卫组织称南非奥密克戎疫情结束，病死率最低。

• 量化分析：

  • 指数接近支撑位，下行空间有限。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为3.0%。
  • 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨概率为24.84%。

战情研判

• 期货策略：
  • 保守策略建议观望。
  • 激进策略可考虑在IF2202合约上轻仓试多，区间为4800-4820。

模拟盘跟踪

• 初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 用于跟踪股指战情策略，模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

一、战情回顾

• 上证指数前一交易日下跌0.09%，报3555点。

• IF主力合约上涨0.76%，报4825点。

• IH主力合约上涨1.43%，报3233点。

• IC主力合约下跌0.83%，报7063点。

• 行业板块多数下行，银行、非银金融、家用电器涨幅靠前，分别为2.1%、2.04%、1.86%。

• 概念板块中，上证50样本股、猪肉、养鸡概念涨幅居前，分别为1.46%、1.42%、1.41%。

二、资金驱动

• 上交所两融余额减少58.91亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资净流入125.76亿元，增加87.55亿元，对市场形成支撑。
• 陆股通资金净流入情况显示外资持续看好A股。

三、宏观驱动

• 中长期逻辑：

  • 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性导致美债利率下降。
  • TGA账户余额接近4500亿红线，暂停放水，未来可能通过发行债券“抽水”，形成隐形Taper，导致十年期利率反弹。
  • 中国发改委保供稳价，遏制通胀，人民币升值对权益市场形成支撑。

• 短期情绪冲击：

  • 美国反垄断政策预期对科技股形成利空，美股下跌，中概股逆势上涨。
  • 美债收益率回落，市场情绪趋于谨慎。

四、量化解盘

• 筹码分布模型：

  • 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据。
  • 短期支撑位为4801.8，短期压力位为4913.2。
  • 指数分布较为集中，加权筹码集中在中上部。

• 技术指标 Logit 模型：

  • 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等）映射为次日涨跌概率。
  • 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身目标和财务状况自行决策，自行承担风险。
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