20220408-长江期货-股指战情-_新一轮制裁俄罗斯__6页_1mb

股指战情总结——“新一轮制裁俄罗斯”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场影响因素，主要涉及资金驱动、宏观驱动和量化解盘三个方面，为投资者提供策略建议。

主要观点

1. 当前市场情绪与资金流向

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额减少26.01亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资流动：上一交易日外资净流入-6.09亿元，但外资持股增加，可能对股市形成一定支撑。
• 整体趋势：今日保守策略建议观望，市场情绪偏谨慎。

2. 宏观驱动因素

• 欧美对俄制裁：欧盟支持在第五轮制裁中实施煤炭禁运；美国参议院通过禁止从俄罗斯进口石油和天然气的法案。俄罗斯外长表示乌方新协议草案有后退，试图破坏谈判。
• 货币政策：欧央行会议纪要指出货币政策需立即正常化，加息最快三季度开始。
• 市场反应：纳指惊险转涨，俄股市扭转两连阴，卢布盘中涨近7%，美元续创近两年新高，美债收益率继续攀升。

3. 量化解盘结果

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4067.71，短期压力位为4253.67。IF主力合约短期支撑位为4049.0，短期压力位为4241.7。指数接近压力位，上涨空间有限。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为79.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为46.46%。

关键信息

资金驱动

• 上交所两融余额减少26.01亿元，市场活跃度下降。
• 外资净流入-6.09亿元，但外资持股增加，可能对股市起到支撑作用。

宏观驱动

• 美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性，导致美债利率不升反降。
• TGA账户余额接近4500亿红线后暂停放水，待解决债务上限问题后将发行债券“抽水”，届时可能形成隐形Taper，导致十年期利率反弹。
• 中国发改委采取保供稳价政策，遏制通胀；美国通过加息治理通胀，促使价差缩小，人民币承压。

期货策略

• 今日策略：建议采取保守策略，观望为主。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指走势。
• 模拟验证结果不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身投资目标和财务状况，自行判断是否采用本报告内容并承担相应风险。
• 长江期货及员工对投资者使用本报告造成的后果不承担任何法律责任。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，长江期货不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容可随时修改，投资者应自行关注更新。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
• 报告内容不得以任何形式翻版、复制、发布或引用，除非获得书面许可。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

联系人

• 余雪飞：产品经理，Z0015952，电话：(027) 65261355，邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
• 李鸣：联系人，Z0017029，电话：(027) 65261355，邮箱：liming7@cjsc.com.cn
• 时翔宇：联系人，F03087874，电话：(027) 65261355，邮箱：shixy@cjsc.com.cn