20221024-国元期货-股指期货周报_市场情绪平淡_期指弱势震荡_10页_879kb

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市场概况总结

一、行情回顾

（一）期货市场

• 本周股指期货整体弱势震荡，未能延续上周超跌反弹走势。
• IF2211（上证50）收盘价3,734.4，周跌2.88%，基差8.5。
• IH2211（沪深300）收盘价3,742.9，周跌2.59%，基差3.6。
• IC2211（中证500）收盘价5,943.8，周跌0.41%，基差13.1。
• IM2211（中证1000）收盘价6,377.4，周涨0.18%，基差54.9。
• 期货市场预期中性，基差处于合理区间。

（二）股票市场

• 本周主要指数均下跌，上证综指跌1.08%，深证成指跌1.82%，创业板指跌1.60%，上证50指数跌3.77%，再创新低。
• 中证1000指数微涨0.40%，显示中小盘成长股有一定支撑。
• 外资流出明显，融资余额小幅上升27.7亿元，市场情绪偏谨慎。
• 行业表现分化，国防军工、交通运输、机械设备等板块上涨，而家用电器、食品饮料、美容护理等行业跌幅较大。

（三）行业要闻

1. 沪深交易所澄清对券商、基金等机构的指导传闻，强调依法合规监管。
2. 融资融券标的股票范围扩大，沪市主板由800只增至1000只，深市由800只增至1200只，自10月24日起实施。
3. 科创板做市制度有望10月底前实施，有助于提升流动性。
4. 证监会批准7只增强策略ETF集中上报，显示市场对相关产品布局加快。
5. 银行理财子公司调研热情高涨，主要集中在电子、机械设备、医药生物等行业。
6. 2022年前三季度A股上市公司中，近九成公司实现净利润同比增长，显示经济复苏趋势。

基本面分析

• 经济走势：2022年一季度经济企稳回升，二季度受疫情影响走弱，三季度开始修复但速度偏慢。
• 8、9月经济数据：生产端偏强，消费端偏弱，工业增加值增长6.3%，社会消费品零售总额增长2.5%。
• 固定资产投资：1-9月同比增长5.9%，显示内需逐步回暖。
• 外需情况：2022年1-9月进出口总值增长9.9%，出口增长13.8%，进口增长5.2%。
• 外需回落：8、9月增速小幅回落，可能与欧美经济衰退、美联储紧缩政策有关。
• 经济前景：内需不强、外需回落的风险依然存在，但政策托底作用明显。

综合分析

• 市场情绪：整体偏谨慎，受外盘动荡和国内经济复苏缓慢影响。
• 政策环境：宏观政策保持扩张，财政和货币政策积极，有利于市场稳定。
• 市场位置：主要指数处于低位，但下行空间有限，市场进入底部震荡阶段。
• 外部影响：美联储紧缩政策导致欧美经济承压，港股持续下跌，对A股形成拖累。
• 行业表现：前期调整较大的行业有所反弹，而抗跌板块补跌，市场结构分化明显。

技术分析及投资建议

• 技术面：大盘跌破3000点后快速反弹，显示该点位支撑较强。
• 市场量能：本周市场量能偏低，观望情绪浓厚，底部震荡可能延续。
• 投资建议：当前不宜追空，建议暂时观望，谨慎参与反弹，等待新的驱动因素出现。

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确，但不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成个人投资建议，未考虑个别投资者的特殊需求。

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