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2022年7月18日市场分析总结

核心内容

2022年7月18日，国内及全球金融市场整体呈现弱势延续态势，市场情绪偏空，资金流出压力较大。A股市场受多重因素影响，出现大幅下跌，而美股及部分海外市场则有所反弹。国内期指市场延续调整，技术面显示弱势格局，操作建议以区间思路或逢高做空为主，注意止盈止损。

主要观点

• A股市场：

  • 沪深两市低开后震荡下跌，午后被外资砸盘拖累，沪指跌破3260点支撑带，创一个月新低。
  • 赛道股回落，大基建、大金融地产持续下跌，银行板块午后被动回落。
  • 北向资金连续5日减仓，累计减仓超220亿元，市场对经济前景担忧情绪未减。
  • 多家基金公司认为，短期市场或受中报业绩预期扰动，但中长期仍有景气度改善的预期。
  • 外资对部分赛道股进行加仓，如比亚迪、宁德时代，但对部分蓝筹股如碧桂园、恒大等持续减仓。

• 港股市场：

  • 恒生指数下跌2.19%，科技、地产、医药板块跌幅居前。
  • 北向资金净买入17.43亿港元，主要集中在腾讯控股、比亚迪股份等股票。
  • 外资对部分中概股如尚乘数科表现出强烈兴趣，涨幅显著，而部分中概股如必迈医药则大幅下跌。

• 期指市场：

  • 三大期指当月合约延续回落走势，技术指标显示弱势。
  • IF主力合约支撑位在4176和4189点，阻力位在4244和4231点；IH和IC主力合约支撑位和阻力位也均有明确指示。
  • 市场预期今日期指延续弱势，并从金融地产板块扩散至此前强势板块。

• 国际金融市场：

  • 美股全线收涨，但国内因素仍是主要驱动。
  • 欧洲股市全线上涨，英国进入国家紧急状态，发布极端高温红色预警。
  • 美元指数下跌，非美货币普遍上涨，人民币对美元中间价调贬。
  • 美联储官员对加息100个基点预期降温，市场对美元指数上行空间有所抑制。

关键信息

国内经济数据

• 上半年GDP同比增长2.5%，其中二季度增长0.4%。
• 固定资产投资同比增长6.1%，社会消费品零售总额同比增3.1%。
• 全国城镇调查失业率平均为5.7%，6月为5.5%。
• 上半年居民人均可支配收入同比实际增长3%，快于经济增速。

财经事件

• 上交所发布科创板做市交易业务规则，明确做市商使用自有资金进行交易，且持有股份不超过5%。
• 国家统计局强调下阶段经济有望逐步恢复，保持平稳增长。
• 中国恒大发布消息，清盘呈请已被撤回，公司可能恢复交易。

市场动态

• 外资净卖出89.31亿元，主要集中在招商银行、兴业银行、中国平安等。
• 比亚迪H股被外资持续增持，显示其在市场中的吸引力。
• 沪深股市成交额1.09万亿元，市场活跃度有所下降。

金融政策

• 银保监会要求加强商业银行互联网贷款业务管理，防范资金管理风险。
• 央行开展MLF及逆回购操作，实现完全对冲，下周将有150亿元逆回购到期。
• 上交所修订信用保护工具交易业务指引，开展组合型信用保护合约试点。

商品市场

• 国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品表现强劲，如燃油、PTA、短纤等。
• 棕榈油、豆油、白糖等农产品也出现上涨。
• 郑商所调整棉花期货交易手续费标准，推动市场活跃度。

债券市场

• 债市整体震荡偏暖，银行间利率债收益率多数小幅下行。
• 国债期货全线小幅收涨，10年期主力合约涨0.11%。
• 多只地产债下跌，如“19碧地03”跌超50%。
• “20豫能化MTN002”持有人会议拟审议展期，标普下调建业地产信用评级。

外汇市场

• 人民币对美元中间价调贬238个基点，本周累计调贬405个基点。
• 香港金管局买入41.6亿港元以捍卫联系汇率制度。
• 智利央行宣布250亿美元汇市干预计划，从7月18日持续至9月30日。

产业与政策动态

• 中国上半年房地产开发投资同比下降5.4%，住宅投资下降4.5%。
• 6月全国商品房销售面积同比下降22.2%，但待售面积增长。
• 沪深交易所发布保障性租赁住房REITs指引，明确资金用途。
• 河南真实生物科技提交新冠小分子药物上市申请，阿兹夫定获受理。
• 中国出台多项政策支持房地产市场，包括保障性租赁住房建设、消费券发放等。

未来展望

• 市场预计今日期指延续弱势，但随着稳增长政策落地，经济有望逐步恢复。
• 外资对部分赛道股如新能源汽车、光伏等仍保持关注，但整体仍偏向谨慎。
• 欧洲央行可能在7月加息25个基点，9月加息50个基点，控制通胀的同时避免经济衰退。
• 人民币走势需参考中国经济数据表现，短期内可能维持弱势，但中长期有望改善。