20210418-山西证券-科创板动态跟踪_上交所完善科创属性评价指标体系_聚焦支持硬科技_25页_1mb

科创板总结

核心内容

科创板是中国资本市场支持科技创新的重要板块，旨在为科技创新企业融资提供平台。2021年4月，科创板迎来多项制度调整与市场动态，主要包括：

1. 科创属性评价指标体系的完善：中国证监会修订《科创属性评价指引（试行)》，形成“4+5”的评价指标，明确支持类、限制类、禁止类行业分类，并建立负面清单制度。新增研发人员占比超过10%的常规指标，强化科技人才在创新中的核心作用。同时，强调发行人和保荐机构的责任，确保科创属性的客观评估。

2. 上交所规则修订：上交所修订《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，进一步聚焦“硬科技”领域，限制金融科技、模式创新企业，禁止房地产和金融、投资类企业上市，以推动科创板高质量发展。

3. 市场表现：上周科创板整体表现优于其他主要指数，科创50指数上涨0.26%，262家公司中，122家公司上涨，140家公司下跌。热景生物涨幅最高，达132.50%，而杭州柯林跌幅最大，为-19.01%。

4. 企业动态：奇安信2020年营收增长超三成，展现出“高质量发展”的潜力；圣湘生物一季度净利预增211%-237%，其常规核酸检测产品业务迎来增长。

5. 一级市场进展：上周有2家科创企业获受理，分别为益方生物（融资24.09亿元）和青岛云路（融资8亿元）。截至4月18日，共受理企业553家，其中已问询59家，上市委会议通过10家，提交注册43家，注册生效283家，终止审核99家。

6. 拟上市企业情况：截至4月18日，共有52家新三板企业官宣拟赴科创板上市，涵盖新材料、新一代信息技术、高端装备制造、生物产业等多个领域，平均市值为20.22亿元。

主要观点

• 强化硬科技定位：科创板进一步明确“硬科技”定位，限制非科技类企业上市，以确保市场聚焦于科技创新。
• 提升审核标准：通过完善科创属性评价体系和修订申报规则，提升科创板上市审核的科学性和严谨性。
• 市场表现分化：科创板整体表现优于主板，但个股涨跌分化明显，部分企业因业务增长表现突出。
• 企业增长潜力显著：部分企业如奇安信、圣湘生物等在2021年一季度展现出强劲的业绩增长，显示出科创板企业的高成长性。
• 一级市场活跃：科创板IPO受理数量持续增长，企业融资规模较大，反映市场对科技企业的关注度不断提升。

关键信息

科创属性评价指标体系

• “4+5”指标体系：包含4项核心指标和5项常规指标，以支持“硬科技”为核心。
• 负面清单制度：明确禁止房地产和金融、投资类企业上市。
• 研发人员占比：新增研发人员占比超过10%作为常规指标，突出科技人才的重要性。

上交所规则修订

• 行业分类：按支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域。
• 审核原则：强调“实质重于形式”，注重企业技术先进性和行业前景。
• 中介机构责任：压实发行人和中介机构的责任，强化审核把关。

市场表现

• 指数表现：科创50指数上涨0.26%，优于其他主要指数。
• 个股表现：122家公司上涨，140家公司下跌，热景生物涨幅最高，杭州柯林跌幅最大。
• 成交与换手：成交额排名前五和换手率排名前五的公司均来自科创板。

一级市场进展

• 新增受理企业：上周2家科创企业获受理，融资总额为32.09亿元。
• 上市流程：共受理企业553家，其中已问询59家，上市委会议通过10家，提交注册43家，注册生效283家，终止审核99家。

拟上市企业

• 行业分布：新材料（7家）、新一代信息技术（16家）、高端装备制造（9家）、生物产业（9家）。
• 平均市值：20.22亿元，显示新三板企业赴科创板上市的市场潜力。

总结

科创板在2021年4月进一步完善了科创属性评价指标体系，强化了对“硬科技”企业的支持，同时明确限制和禁止类企业，提升市场质量。市场表现上，科创50指数上涨，部分企业业绩增长显著。一级市场活跃，新增受理企业融资规模较大，拟上市企业涵盖多个高科技领域，展现出科创板对科技创新企业的吸引力。