20210311-东证期货-综合晨报_美国1.9万亿救助计划即将落地_EIA原油库存大增_14页_1mb

美国1.9万亿救助计划与市场动态总结

核心内容概述

本文档总结了2021年3月11日市场相关的金融与商品要闻及分析点评，涵盖了美国财政刺激政策、外汇走势、股指期货、商品期货及能源化工等领域的市场动态。重点分析了美国1.9万亿美元经济救助计划对市场的影响，以及各主要商品如原油、铜、棕榈油等的供需变化与价格走势。

主要观点

1. 美国财政刺激政策

• 美国众议院通过1.9万亿美元经济救助计划，该计划将提交总统拜登签署，市场风险偏好上升，美元可能走弱。
• 美国财政赤字扩大，2021财年前五个月赤字达1.047万亿美元，增长68%。
• 拜登下一步将推出基础设施法案，可能在5月底前在参议院委员会获得通过，9月底前签署为法律。

2. 股指期货

• 外资及国内资金持续净流入权益类ETF，3月8日至9日净流入达120亿元，显示市场存在抄底迹象。
• 公募基金自购规模扩大，春节后自购金额达1.74亿元，表明市场情绪有所企稳。
• 短期建议以观望为主，因市场仍受美债收益率波动影响。

3. 外汇期货（美元指数）

• 美元指数偏向弱势，主要因财政刺激政策和美联储会议结果预期。
• 美债收益率未明显回升，市场对后续政策仍有期待。

关键信息

4. 能源化工

• EIA原油库存大幅上升，汽油和精炼油库存下降，主要受炼厂开工率低影响。
• 俄罗斯计划4月增产，但此前误传增产导致油价波动，整体维持看涨观点。
• 甲醇期价受商品市场情绪拖累，但沿海库存压力不大，内地去库趋势持续。
• 棕榈油库存意外下滑，产量和出口均低于预期，短期震荡偏强。

5. 黑色金属

• 螺纹钢、热轧卷板库存环比减少，但唐山限产对焦炭需求造成压力。
• 铁矿石需求受限产影响，但成材库存高，期现套利盘影响价格波动。
• 焦炭供需宽松，市场预期悲观，但焦煤需求边际改善，建议逢低做多。

6. 有色金属

• 铜价涨至九年新高，主要因全球铜消费强劲，但国内阶段性累库和宏观预期反复导致价格波动。
• 锌价上调，因供应偏紧，但海外供应恢复及宏观预期反复影响短期走势，建议观望。
• 矿端干扰因素增加，如秘鲁社区抗议和智利罢工，但不会改变供给恢复趋势。

投资建议汇总

市场情绪与趋势

• 市场整体情绪偏弱，受美债收益率上升影响，资金出现恐慌性流出。
• 商品市场波动加剧，主要由宏观预期反复和基本面变化共同驱动。
• 部分商品存在抄底迹象，如权益类ETF和铜价，但需谨慎操作。
• 能源化工板块受供需格局影响较大，需密切关注库存变化和进口情况。

其他信息

• 东证期货 是一家综合性期货公司，总部位于上海，业务涵盖商品期货、金融期货、投资咨询、资产管理等。
• 分析师承诺：杨枭承诺其报告观点独立、客观，不涉及任何报酬影响。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担使用本报告导致的任何损失责任。