20220210-东证期货-综合晨报_美联储官员表态缓和_EIA原油库存降低_13页_632kb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年2月10日金融与商品市场的关键动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等领域的市场表现与分析。整体来看，市场情绪有所回暖，但政策风险与外部因素仍对价格走势产生重要影响。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻

1.1 外汇期货（美元指数）

• 美联储官员表态分化，Bostic预计加息三次以上，但整体态度偏向缓和。
• 市场对加息预期有所降温，美元指数走弱。
• 投资建议：美元继续走弱。

1.2 股指期货（沪深300）

• A股市场情绪明显复苏，超3400股飘红。
• 地方债发行提速，稳增长政策逐步落地。
• 央行发布金融科技产品认证目录，显示技术变革趋势。
• 投资建议：股指震荡偏强。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 央行开展200亿7天期逆回购，资金净回笼1800亿元。
• 市场对1月信贷数据改善的预期升温，叠加美债收益率上行与国内国债收益率较低，期债震荡偏弱。
• 投资建议：短期期债震荡偏弱。

2. 商品要闻

2.1 贵金属（黄金）

• 美国10年期国债拍卖利率下行，10年期美债收益率维持在2%附近。
• 美联储梅斯特支持更快加息，但市场已部分定价。
• 黄金震荡上行，但中长期利率上行趋势未结束。
• 投资建议：黄金偏强运行。

2.2 黑色金属（焦煤/焦炭）

• 冬奥会期间环保限产影响焦炭供应，部分企业焖炉3天。
• 焦煤供应相对稳定，但需求端尚未明显回暖。
• 钢材库存偏少，基本面尚健康，但需警惕政策风险。
• 投资建议：双焦震荡偏弱。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 房企融资总额同比下降70.3%，显示房地产市场仍面临压力。
• 钢企产量略有回升，但库存仍处于偏低水平。
• 铁矿政策风险增加，压制钢价上涨。
• 投资建议：短期钢材基本面偏多，警惕原料端政策风险。

2.4 有色金属（铜）

• QB2期铜项目成本上升，预计下半年投产，将大幅增加铜产量。
• 国内铜板带产量同比下降5%，需求恢复不及预期。
• 宏观不确定性仍大，铜价短期震荡。
• 投资建议：铜价短期震荡，建议波段操作。

2.5 有色金属（铝）

• 华南现货市场升水走高，显示供应偏紧。
• LME铝库存下降，市场多头情绪仍存。
• 铝价短期偏强运行。
• 投资建议：偏多思路为主。

2.6 能源化工（原油）

• EIA原油库存下降，对油价形成支撑。
• 疫情见顶回落，需求端负面影响逐步消退。
• 伊核协议谈判重启，可能增加油价波动。
• 投资建议：油价震荡偏强。

2.7 能源化工（LLDPE/PP）

• 节后PP与PE库存大幅上升，显示需求未明显恢复。
• 下游复工缓慢，现货压力仍存。
• 短期聚烯烃走势偏弱，中期下行压力较大。
• 投资建议：节后需求未恢复，建议观望。

2.8 能源化工（PVC）

• 国内PVC市场成交清淡，库存季节性上升。
• 云南与广西产区产量低于预期，进一步抑制糖价上行。
• 配额外进口许可可能延迟，进口压力减轻。
• 投资建议：短期糖价维持弱势震荡。

2.9 农产品（白糖）

• 印度签署大量糖出口合同，库存下降但可能拖累全球价格。
• 广西与云南产区产量不及预期，全国产量进一步下调。
• 供应压力持续，糖价上行受限。
• 投资建议：郑糖短期维持弱势震荡。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司。
• 注册资本：23亿元人民币。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国设立33家营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点。
• 公司理念：秉承稳健经营、创新发展，致力于成为一流的衍生品服务商。

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