20180701-莫尼塔投资-TMT周报第19期_电子和计算机板块迎来反弹_估值合理成长可期_7页_715kb

TMT周报第19期总结

核心内容

本报告分析了TMT（科技、媒体和电信）板块在2018年某一周的市场表现，并探讨了中国半导体、OLED、PERC等领域的投资动态，以及一些公司热点和未来发展方向。报告指出，电子和计算机板块迎来反弹，估值合理，未来成长性值得期待。

市场回顾

• 美股表现：整体下跌，纳斯达克综合指数下跌2.37%，纳斯达克100指数下跌2.18%。
• A股表现：上证综指下跌1.47%，创业板指数上涨3.68%。TMT板块中，电子、计算机、通信、传媒分别上涨3.38%、6.99%、2.64%、1.88%。
• 概念板块：芯片国产化、网络安全、云计算涨幅居前三，分别上涨8.53%、7.93%、7.41%。医药电商和O2O板块下跌，分别下跌1.22%、1.02%。
• 美股重点个股：特斯拉涨幅最大（2.79%），苹果（0.10%）次之，跌幅前三为陌陌（-14.34%）、欢聚时代（-13.04%）、微博（-9.59%）。
• 港股重点个股：恒大健康涨幅最大（61.15%），星美控股跌幅最大（-15.59%）。

TMT动态

半导体

• 2018年中国半导体资本支出达110亿美元，超越欧洲与日本总和（10.7%）。
• 与三年前相比，资本支出增长五倍，反映中国对芯片自给的重视。
• 主要受益企业包括睿力、XMC/YMTC、JHICC、上海华力微电子等。

OLED

• 2018年全球OLED材料市场规模预计达12.58亿美元，同比增长47%。
• AMOLED面板主要应用于智能手机和OLED彩电，华为、OPPO、vivo、小米、苹果、三星等品牌均采用该技术。
• 中国OLED电视销量预计翻倍，推动上游材料需求增长。

PERC

• PERC技术成为光伏应用领跑者项目主力，2017年占比达65%。
• 全球PERC电池产能达35GW，2018年新建或升级的P型晶硅太阳电池产线基本采用PERC技术。
• 晶科能源在多晶和单晶PERC电池效率方面取得突破，分别达22.04%和23.95%。

公司热点

英特尔

• 成功开发新款量子芯片，预计未来量子电脑将比超级电脑更强大。
• 新量子芯片宽度仅50纳米，未来可扩展至数千甚至数百万个量子位元。

环球晶圆

• 2020年产能将满负荷，计划投资28亿元在韩国建厂。
• 订单能见度长达七年，客户对硅晶圆需求持续增加，价格预计不会下降。

中国移动

• 提出“5G智能移动车载医疗应用”，解决急救资源不足和医疗资源不均衡问题。
• 2019年将开展业务试点，2020年实现规模商用。

投资主线与成长性

• 投资主线：独角兽、半导体、自主可控、汽车电子、工业互联网、云计算等。
• 细分领域龙头：风华高科、国瓷材料、洁美科技、扬杰科技、宝信软件等，财务指标表现良好，未来成长性值得期待。

近期报告亮点

• 芯片国产化：扬杰科技与行业龙头合作，功率半导体行业迎来发展机遇。
• 工业互联网：宝信软件在工业互联网领域引领制造业革命。
• 电子元件：洁美科技受益于MLCC扩产，风华高科受益于MLCC自主可控政策。
• 汽车电子：无人驾驶行业持续发展，国产崛起与海外并购双轮驱动。
• 光通信：光器件进入新景气周期，光纤行业供需关系优化。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资决策依据，亦不承担法律责任。

联系方式

上海（总部）

• 地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦702室
• 电话：+862133830502
• 传真：+862150933700
• 网站：http://www.cebm.com.cn
• 邮箱：cebmservice@cebm.com.cn

北京

• 地址：北京市东城区东长安街1号东方广场E1座1803室
• 电话：+861085188170
• 传真：+861085188173

纽约

• 地址：纽约市曼哈顿区麦迪逊大道295号12楼1232单元
• 电话：+12128098800
• 传真：+12128098801