2018年供应链金融行业发展趋势研究报告

2018年供应链金融行业发展趋势研究报告总结

核心内容

供应链金融是一种基于核心企业信用，为产业链上下游中小企业提供融资服务的金融模式。它通过整合商流、资金流、物流和信息流，实现对中小企业融资需求的精准满足，同时为金融机构开辟新的盈利渠道。

主要观点

• 供应链金融的主体包括核心企业、上下游中小企业、金融机构、物流服务商等。
• 与传统融资渠道相比，供应链金融更灵活、普惠，尤其适合中小企业。
• 供应链金融通过多种资产类别（如应收账款、预付账款、存货等）提供多样化的金融产品，如保理、质押融资、信用贷款等。
• 供应链金融的发展受到宏观经济环境、政策支持及技术进步的推动。

关键信息

供应链金融发展阶段

• 1.0阶段：以核心企业为主导，为上下游中小企业提供融资服务。
• 2.0阶段：线上化趋势明显，实现物流、资金流和信息流的在线整合。
• 3.0阶段：构建“M + 1 + N”模式，通过互联网平台实现去中心化的金融服务。

供应链金融参与主体及诉求

• 核心企业：希望通过金融手段实现产业转型升级，提升整体产业链价值。
• 中小企业：需要新的融资渠道，解决融资难、融资贵的问题。
• 金融机构：寻求新的信贷来源，通过大数据和风控技术降低风险。
• 物流服务商：提供仓储、监管、评估等增值服务，提升盈利空间。
• 第三方支付平台：利用交易数据优势，为供应链金融提供数据支持和风控能力。
• 电商平台：如阿里、京东等，通过平台数据和交易场景，提供定制化供应链金融产品。

供应链金融主要适用行业

• 医药：医院、药品生产商及医疗机构
• 大宗商品：石油、钢铁、煤炭、有色等
• 批发零售：珠宝、3C、服装、日化用品等
• 农业：涵盖产前、产中、产后各环节，包括农资购买、生产管理、销售物流等
• 汽车：覆盖生产、销售及售后环节

供应链金融盈利模式

• 利息差：贷款利率（10%-18%）高于资金成本（5%-8%）
• 增值服务：包括现金管理、技术服务、仓储物流、数据服务等
• 成本优化：通过线上化、自动化降低运营和营销成本

供应链金融潜在风险

• 企业信用风险：核心企业风险可能波及整个供应链
• 上下游企业信用风险：合作状况和业务交易情况影响风险
• 贸易真实性风险：合同和交易伪造可能带来重大损失
• 业务操作风险：供应链金融涉及多个环节，需规范操作
• 物流监管风险：物流信息错误或不对称影响交易
• 抵押资产风险：抵押物价格波动和减值风险

供应链金融发展趋势

• 安全提升：引入保险机制，保障交易双方利益
• 技术驱动：大数据、云计算、人工智能等技术提升产品设计和风控能力
• 数据变现：交易数据成为新的资产，推动企业获客和融资
• 资金关注：供应链金融相比纯用户端网络借贷更具安全边际和企业风险背书能力
• 农业领域突破：国家政策支持，农业供应链金融有望成为重点发展领域

供应链金融商业模式

五类主要商业模式

1. 商业银行主导：提供多种融资产品，如应收账款质押、保理、存货质押等。
2. 第三方支付主导：利用交易数据优势，支持供应链金融的风控和数据收集。
3. 电商主导：如阿里巴巴、京东等，通过平台数据和场景化服务提供信用贷款、订单融资等。
4. 供应链/物流企业主导：如怡亚通，提供垫资、仓储、监管等服务，实现供应链金融闭环。
5. P2P主导：提供电商贷、垫资代采、应收账款融资等产品，满足中小企业短期资金需求。

供应链金融发展方向

• 安全提升：通过保险机制增强交易保障。
• 技术驱动：借助大数据、云计算、人工智能等技术提升产品可靠性与安全性。
• 数据变现：利用交易数据作为资产进行质押，提升企业融资能力。
• 资金关注：在互联网金融发展背景下，供应链金融获得更多资金关注。
• 农业领域突破：国家政策推动，农业供应链金融有望成为率先发展的行业。

B2B平台模式

• 匹配度最高：B2B平台通过交易数据获取、批量获客、低运营成本、强风控体系，成为供应链金融的重要载体。
• 未来发展潜力：随着B2B电商市场持续增长，供应链金融有望实现爆发式发展。

市场规模预测

• 2015年我国供应链金融市场约为12万亿元。
• 2020年预计达到27万亿元左右。
• 中国、印度等新兴经济体增长率超过25%。

政策支持

• 国家出台多项政策支持供应链金融发展，包括《关于金融支持制造强国建设的指导意见》《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》等。
• 强调信息共享、征信系统建设、小微企业金融服务优化等方向。

总结

供应链金融通过整合产业链资源，提供灵活、普惠的融资方式，已成为中小企业融资的重要渠道。随着技术进步和政策支持，其市场规模不断扩大，发展前景广阔。未来，技术驱动、数据变现、安全提升将成为主要发展方向，而农业和B2B平台将是重点突破领域。