亚开行-中亚和高加索地区的供应链金融（英）-2023.6-11页_604kb

ADB报告分析总结：中亚和高加索地区供应链金融(SCF)

总体结论

• SCF现状：发达国家SCF渗透率高，但中亚和高加索地区多国处于初级或缺失阶段，尽管潜力巨大且增长迅速。
• 区域潜力：全区域SCF中短期市场规模可达18亿美元（按类似市场渗透率计算）。

关键挑战

1. 法规缺失: 少数国家（如塔吉克斯坦）缺乏SCF法律框架；多数国家虽有法律依据，但配套制度不完善（如未支持e-发票、资产登记等）。
2. 技术障碍：缺乏SCF专用平台和技术基础设施，影响效率与规模。
3. 市场教育：中小企业对SCF认知不足，部分银行缺乏产品设计与推广动力。
4. 信用风险：中小企业普遍缺乏抵押品，限制融资可及性。

各国关键发现

巴基斯坦

• 现状：2017年起政府推动，国内保理市场逐渐成熟。
• 数据：2022年GDP 3765亿美元，潜在市场空间达9亿美元。
• 挑战：伊斯兰合规要求、技术平台缺失、银行业法规模糊。
• 建议：加快立法明确规则，引入合规保理产品，发展本地技术平台。

哈萨克斯坦

• 现状：2009年起引入保理，但发展缓慢。
• 数据：2022年GDP 2258亿美元，潜在市场空间54亿美元。
• 挑战：法律模糊（保理被视为无担保贷款），需资产分类清晰。
• 建议：建立中央资产登记系统，推动立法明确保理资产属性。

乌兹别克斯坦

• 现状：2020年起开始发展，但银行仍不积极支持。
• 数据：潜在市场空间1.9亿美元。
• 挑战：高抵押品要求、高融资费率、中小企业认知不足。
• 建议：开发适合本地的保理框架、简化法律流程、推动知识共享。

格鲁吉亚

• 现状：SCF技术应用领先，部分银行已引入科技解决方案。
• 数据：潜在市场空间5.9亿美元。
• 挑战：缺乏法律规范，企业借贷期限长。
• 建议：尽快通过保理法案，加大企业端教育力度。

其他共同建议

• 技术赋能：通过科技平台提升SCF的效率与透明度。
• 跨区域合作：ADB、FCI等机构应提供知识共享与能力建设。
• 政策支持：推动政府制定统一的法律框架与双边贸易结算机制。
• 推广逆向保理：尤其适合推动中小企业与大型买家合作。

技术的作用

• 优势：区块链、e-发票系统可提高效率、降低风险，消除地理/语言障碍。
• 建议：鼓励采用低成本API集成系统，建立区域发票注册库，支持跨境交易。

结论与行动建议

1. 监管支持：明确SCF法律地位，减少非必要抵押品要求。
2. 市场教育：针对企业与银行开展培训，提高中标产品曝光度。
3. 科技投资：推动SCF平台与国家信用登记系统整合。
4. 国际合作：通过ADB、FCI等机构支持SCF基础设施建设。

注：数据源自ADB预估，各国渗透率差异主要系经济结构与政策开放程度不同所致。