20211230-东证期货-综合晨报_国常会决定延续个税优惠政策_沪深两市年内成交额超2015年_11页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容概览

本文档汇总了2021年12月30日的金融市场与商品市场动态，涵盖金融期货、外汇期货、股指期货、贵金属、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等领域的最新信息与分析师点评。重点分析了政策动向、市场供需变化、价格走势及未来展望，为投资者提供市场判断与操作建议。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻及点评

国债期货：
- 国务院决定延续实施部分个税优惠政策，预计一年可减税1100亿元。
- 央行开展2000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，资金面持续宽松。
- 银行面临“资产荒”，部分中小微企业信贷需求不足，影响普惠贷款投放。
- 市场对货币政策转松预期增强，但信用市场尚未企稳，期债震荡偏强，但存在调整风险。
外汇期货（美元指数）：
- 美国过半数州计划上调最低工资，叠加劳动力市场紧张，核心通胀预计维持高位。
- 世卫组织指出德尔塔和奥密克戎毒株同时传播，对全球疫情构成“双重威胁”。
- 美国11月成屋签约销售指数环比下降2.2%，显示房地产市场疲软。
- 美国11月批发库存月率1.2%，经济数据不佳，美元走弱。
股指期货（沪深300）：
- 沪深两市年内成交额超255亿元，创历史新高。
- 工信部等三部门发布《“十四五”原材料工业发展规划》，强调绿色化、高质量发展，新材料地位提升。
- 商务工作会议释放促消费、稳外贸信号，市场风险偏好维持。

2. 商品要闻及点评

贵金属（黄金）：
- 美国11月成屋签约销售指数环比下降，美元走弱，黄金震荡偏强。
- 疫情担忧与经济数据疲软对黄金形成支撑，但短期回调压力仍存。
- 投资建议：黄金节前可能在1800美元/盎司附近筑底。
黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）：
- 钢厂1月计划量折扣力度加大，显示需求季节性下滑。
- 工信部提出到2025年粗钢、水泥等大宗产品产能只减不增。
- 找钢网库存周环比增加，反映需求减弱，但节前钢价下跌空间有限。
- 投资建议：短期观望，中期以空盘面利润为主。
黑色金属（焦炭/焦煤）：
- 山西部分炼焦煤价格上涨，蒙煤通关量维持低位。
- 焦炭开工率稳定，下游补库需求有限，短期震荡走势。
- 投资建议：短期震荡，关注1月政策变化与冬奥会供应扰动。
有色金属（锌）：
- 保税区锌库存减少，LME库存下降，现货市场成交清淡。
- 欧洲能源危机缓解前，锌价易涨难跌。
- 投资建议：关注逢低试多机会，23500元/吨附近建仓。
有色金属（铝）：
- 铝价小幅上涨，但现货市场成交不佳，华南铝贴水扩大。
- 铝价短期难有突破，主要关注欧洲电价波动。
- 投资建议：建议观望。
能源化工（PVC）：
- 山东电石到货价持续下跌，宁夏PVC价格上调。
- 动力煤价格回落，影响电石成本，预计价格继续下跌。
- 投资建议：关注1月双控政策变化与冬奥会供应扰动。
能源化工（原油期货）：
- EIA原油库存大幅下降，成品油库存减少，油价偏强。
- 安哥拉调降2月装运计划，但美国疫情高峰尚未到来，需求冲击有限。
- 投资建议：油价短期震荡偏强。
农产品（生猪）：
- 牧原股份预计2021年底生猪养殖产能超7000万头。
- 广东将生猪“点对点”调运上升为法规，推动产业链整合。
- 投资建议：节前鲜肉供应充足，猪价反弹空间有限，节后需警惕出栏压力。

期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上