2022-11-16-上交所-上海索辰信息科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_396页_6mb

报告摘要

上海索辰信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，其主营业务聚焦于CAE（计算机辅助工程）软件的研发、销售和服务，致力于提升我国工业软件的自主可控能力。公司成立时间较早（2006年），但相较于国际领先企业，如ANSYS、Dassault Systèmes、Siemens等，其在产品、技术、客户积累等方面仍存在明显差距。

公司主要客户为军工单位及科研院所，产品应用领域集中于军工领域，导致收入存在明显的季节性波动。2019年至2021年，公司第四季度主营业务收入占比分别为78.27%、65.17%和69.26%。此外，公司客户集中度较高，前五大客户占营业收入比例在73%以上，存在客户依赖风险。

公司研发费用占比高，研发投入持续增加，2022年上半年研发费用占营业收入比例高达248.69%，是影响利润的重要因素。同时，公司面临研发失败、核心技术泄密、知识产权被侵权、税收政策变动、应收账款回收、市场竞争加剧等多重风险。

主要观点

行业背景与市场地位
- CAE软件是研发设计类工业软件，广泛应用于高端制造领域，但国内CAE市场主要被国外厂商垄断，公司处于追赶阶段。
- 公司成立于2006年，相比国外企业起步较晚，产品体系和技术实力仍有差距。
- 公司目前主要服务于军工领域，包括中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等，产品已应用于航空航天、国防装备、船舶海洋、核工业等领域。
发行概况
- 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,033.34万股，占发行后总股本的25%。
- 发行后总股本不超过4,133.34万股，发行方式为网下向询价对象询价配售和网上向投资者定价发行相结合，承销方式为余额包销。
- 公司发行前的每股净资产和每股收益未披露，发行后数据也未明确。
财务数据与经营情况
- 报告期内公司营业收入分别为11,584.20万元、16,186.06万元、19,269.40万元和1,587.82万元，呈现增长趋势。
- 2022年上半年净利润为-3,637.73万元，扣除非经常性损益后的净利润为-4,203.44万元，整体经营亏损。
- 公司资产负债率在2022年6月为22.10%，处于相对较低水平。
- 公司经营活动产生的现金流量净额为负，存在现金流压力。
风险提示
- 收入波动风险：公司收入具有明显的季节性，第四季度占比较高，若项目交付或验收延迟，将影响全年业绩。
- 客户集中风险：前五大客户占收入比例较高，若主要客户采购预算下降或合作关系变化，将对公司造成重大影响。
- 应收账款风险：公司应收账款金额较大，账龄较长，存在回款不及时导致坏账的风险。
- 技术与产品风险：公司技术实力尚有不足，产品功能模块、算例库和客户拓展方面存在差距，尤其在电磁、光学、测控等领域。
- 研发失败风险：公司研发投入大，若研发成果未达预期，将影响盈利能力。
- 募投项目实施风险：募投项目涉及生产环节，若未能顺利实施或新产品无法达到客户预期，将影响公司效益。
- 财务数据变动风险：公司2022年1-9月业绩下滑，主要受疫情和研发投入增加影响。

关键信息总结

公司简介：上海索辰信息科技股份有限公司，成立于2006年，专注于CAE软件研发、销售和服务，是高新技术企业。
发行概况：拟在科创板上市，发行股数不超过1,033.34万股，占发行后总股本25%，不涉及股东公开发售股数。
财务数据：2022年1-6月营业收入为1,587.82万元，净利润为-3,637.73万元；2021年营业收入为19,269.40万元，净利润为5,035.64万元。
主要风险：收入波动、客户集中、应收账款、研发失败、募投项目、财务数据变动等。
技术优势：公司拥有十三项核心技术，包括三维CAD内核建模、气体动理学算法、直接模拟蒙特卡洛方法等，参与多项国家级科研专项。
未来规划：公司将加大研发投入，加强产学研合作，拓展民用市场，提升产品性能和市场竞争力。

募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

研发中心建设项目：提升公司研发能力。
工业仿真云项目：推进云平台和高性能计算技术。
年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目：拓展硬件产品线。
营销网络建设：扩大市场覆盖。
补充流动资金：缓解经营现金流压力。

总结

上海索辰信息科技股份有限公司是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，致力于提升我国工业软件的自主可控能力。公司虽在技术积累和产品开发方面取得一定成果，但相较于国际同行仍存在明显差距。本次发行旨在借助科创板平台，扩大市场影响力，提升产品竞争力。然而，公司面临收入季节性波动、客户集中度高、应收账款回收困难、研发失败、募投项目实施不确定性、市场竞争加剧等多重风险。公司未来将通过加大研发投入、拓展民用市场、优化产品结构、加强人才建设等方式，推动业务增长和盈利能力提升。

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