20230729-德邦证券-AH股大涨点评_翻身仗_胜负手_4页_769kb

报告总结：

• 事件：2023年7月28日，A股市场经历大幅反弹，上证指数上涨184%，创业板指涨162%，多只股票飘红，成交量接近9500亿元，蓝筹板块如非银、银行、房地产领涨。
• 政治局会议积极信号：会议首次提及“活跃资本市场，提振投资者信心”，优化房地产政策，并提出化债方案，推动市场高开高走。
• 经济分析：社融脉冲降至低位，居民和企业贷款同比为正，库存周期从主动去库存转为被动去库存，经济景气企稳。
• 市场表现：权益配置价值高，6月末多维指标显示配置佳，7月市场反转证实；交易活跃度和情绪指标改善，风险有所下降。
• 风险提示：地缘冲突、海外通胀、流动性收紧和疫情可能超预期影响市场。