20251116-开源证券-传媒行业周报_继续布局游戏_AI应用_关注动漫IP内容上新_17页_2mb

传媒行业周报摘要

投资策略

• 游戏领域：

  • 出海表现亮眼：点点互动《Whiteout Survival》、《Kingshot》收入位列手游出海收入榜前二，预计超1.3亿美元；世纪华通股票摘帽，流动性改善，有望增加被动资金配置。
  • 小程序游戏增长：苹果对微信小游戏抽成降至15%，推动iOS端游戏迁移，2024年中国小程序市场规模达398亿元，预计保持高速增长。
  • 核心产品动态：巨人网络《超自然行动组》、心动公司《心动小镇》IP联动；互动影游《江山北望》将于11月上线。

• AI应用布局：

  • 大模型竞争：腾讯、字节、阿里巴巴等加速AI模型研发（如Qwen、KaLM、豆包编程模型），商业化进程加快。
  • 重点领域：AI漫剧（推荐B站、阅文）、AI广告（汇量科技、引力传媒）、AI电商（阿里巴巴）、AI设计（美图公司）。

• IP与影视内容：

  • 动漫电影：日漫《鬼灭之刃》新作《鬼灭之刃：无限城篇》票房登顶；《疯狂动物城2》即将上映。
  • 动画剧集：《中国奇谭2》将于2026年开播，关注高口碑IP的衍生品拉动效应（重点推荐上海电影、华立科技）。

市场动态

• 游戏数据：iOS免费榜《百战群英》、畅销榜《三角洲行动》排名第一；小程序游戏流水跃升，头部厂商新游储备强劲。
• AI进展：麦肯锡报告称88%企业已应用AI，国内大模型在交互、推理、成本优化方面领跑；腾讯、字节等深入布局AI编程、电商。
• 影视IP：书旗中文网入局漫剧领域，阿里系“千问”计划推动C端AI应用。

风险提示

• 游戏流水、票房、AI商业化进展不及预期；海外市场政策变化、内容竞争加剧。