20250908-国金证券-量化掘基系列之三十八_景气度逻辑坚实_如何快速布局人工智能板块_16页_1mb

人工智能行业呈现“算力+模型+应用”共振的向上趋势，中长期逻辑明确。据IDC预测，中国AI市场到2028年将达8159亿元，年复合增长率约33%。产业链分为上游算力（如GPU芯片）、中游模型与MaaS服务，及下游应用爆发三个阶段。海外巨头如英伟达2030年AI基础设施支出预期调高至4万亿美元，加速了算力与数据扩张。

创业板人工智能指数（970070.SZ）选取50只创业板AI相关股票，2024年7月发布，年化收益率114.94%，显著跑赢多数宽基指数，最大回撤31.59%。指数成分股中通信行业权重占比最高（逾50%），且研发投入占营收比达到11%，体现了高创新投入。

科创板人工智能指数（950180.SH）选取科创板30家AI企业，2024年7月发布，年化收益106.8%，研发费用占营收比例长期维持在40%以上。电子行业持仓权重高（57%），且2025年上半年净利润同比增速较快。指数具备较强弹性，Beta效应明显。

两个指数均指向行业高增长潜力，但风险提示如指数历史表现不代表未来收益，且市场波动可能受宏观经济、政策等因素影响，应结合市场环境审慎评估投资机会。此外，基于上述分析，华夏基金旗下两份ETF产品分别跟踪创业板和科创板AI指数，为投资者提供了便捷的投资工具。