商道融绿南方基金2024资管行业助力企业低碳转型报告38页_3mb

全球气候行动与ESG转型评估框架概述

1. G20气候行动与ESG转型
   G20成员国在2022年推动气候政策审查，重点关注能源转型、碳排放强度及ESG（环境、社会、治理）披露标准。GFANZ（格拉斯哥金融联盟为净零排放）通过COP26成立，旨在协调全球金融机构实现碳中和目标，强调净零路径规划（NZTP）与气候行动计划（CAP）的实施。TCFD（气候相关财务信息披露）框架被纳入国际标准，要求企业披露与气候相关的风险暴露及情景分析，以支持可持续发展决策。

2. 低碳转型评估方法
   各机构开发了不同评估模型：

   • Sustainalytics：基于2030年和2050年的SDSS（可持续发展情景）评估低碳转型风险，采用GHG（温室气体）强度指标（如CO₂/MJ、CO₂/km等），分析企业减排潜力与碳排放路径可行性。
   • MIS CTA：摩根士丹利投资者服务公司通过碳过渡评估（CTA）框架，综合考量管理质量与碳绩效，提供分级评分（如1-5级），并结合IEA（国际能源署）预测模型评估能源结构调整的复杂性。
   • TPI Transition Pathway Initiative：由摩根大通发起，开发了5.0版低碳转型路径评估方法，强调碳排放强度目标（如2050年CO₂/km降低47%）与情景分析，同时引入指标如碳零计划（Net Zero Roadmaps）评估企业减排承诺与行动一致性。

3. 主要数据与目标

   • 2022年全球碳排放强度目标：部分企业或经济体计划在2050年减少66-95%的排放，具体指标包括CO₂/km（如3426g减少至1648g，降幅48%）、CO₂/MWh（如2019年3426g减少至2050年1175g，降幅66%）等。
   • GFANZ核心指标：2025年需达成80%以上的脱碳目标，2030年实现90%的碳强度降低，2050年净零排放。
   • IEA情景：2021年世界能源展望提出，2030年需推动80%的低碳转型计划，2050年实现95%的排放削减。

4. 案例分析与政策实践

   • 纽约州养老金基金（NYSCRF）：2023年发布《气候行动计划进展报告》，明确2025年实现碳中和量化目标（如碳排强度降低65-70%），并推动投资组合多元化以支持绿色转型。
   • JPMorgan碳路径规划：针对交通、电力等重点领域制定2030年减排目标（如电力行业CO₂/MWh降幅达69%），结合SDSS情景分析评估长期碳足迹。
   • SAP 2021：强调1+N政策框架（1项核心目标+多项支持措施），推动多行业减排路径（如发电行业CCUS技术应用）的可行性研究。

5. 关键挑战与改进方向

   • 评估模型需解决数据不一致性问题，例如GHG强度指标的跨行业可比性。
   • 增强对转型路径的量化分析，结合气候情景（如IEA SDSS）预测长期影响，同时通过自然资本核算（如CCEI）支持决策。
   • 金融机构需加强净零目标的监督与执行，结合TCFD框架要求完善风险披露，推动绿色投资与低碳技术（如CCUS、可再生能源）的应用。

以上内容整合了G20、GFANZ、TCFD、Sustainalytics等机构的气候与ESG转型框架，涵盖评估方法、目标设定、情景分析及政策实践，旨在为全球碳中和目标提供标准化路径与透明度工具。