20210104-万联证券-新材料板块周观点_塑料吸管禁令全面生效_京东方OLED面板进入苹果供应链_9页_933kb

塑料吸管禁令全面生效，京东方OLED面板进入苹果供应链

核心内容概述

本文为万联证券研究所发布的“新材料板块周观点”，重点分析了2021年初新材料板块的市场表现及行业动态，特别聚焦于OLED面板进入苹果供应链和可降解塑料市场因政策推动而加速发展的两大主线。同时，文中还提及了多个行业热点、公司动态及投资建议。

主要观点

1. 市场回顾

• 上周新材料板块整体下跌0.45%，同期沪深300指数上涨3.36%，新材料板块落后大盘3.81个百分点。
• 板块内89只个股中，44只上涨，16只跑赢大盘。
• 涨幅前五的个股为：三友化工（10.33%）、彩虹股份（10.26%）、金宏气体（9.91%）、洛阳玻璃（9.44%）、银禧科技（8.55%）。
• 跌幅前五的个股为：德威新材（-17.78%）、合盛硅业（-17.43%）、凯美特气（-11.97%）、*ST华映（-11.78%）、硅宝科技（-9.81%）。

2. 行业热点

• 京东方OLED面板进入苹果供应链：京东方已通过苹果认证，自2020年12月下旬开始向iPhone 12系列供应OLED屏幕，标志着我国OLED面板技术达到国际领先水平。
• 塑料吸管禁令实施：2021年1月1日起，全国范围内禁止使用不可降解一次性塑料吸管，推动可降解吸管市场需求大幅增长。
• 烟台开发区化工新材料产业集群获批：入选“山东省特色产业集群名单”，显示地方在化工新材料领域的集聚效应。
• 三星显示延期关停LCD产线：三星显示器决定延长在韩国的LCD生产，以保持技术平衡。
• 新材料供应链峰会即将举办：2021年3月将举办新材料供应链峰会，旨在促进材料企业和制造企业之间的供应链合作与效率提升。

3. 投资建议

• 建议关注两条主线：
  • 国产替代加速的新材料：如碳纤维、半导体材料、显示材料等，受益于5G和新基建的发展。
  • 政策支撑的环保材料：如可降解塑料、汽车尾气处理材料等，市场需求持续释放。

关键信息

6.1 OLED面板

• 京东方成功进入苹果供应链，供应iPhone 12系列OLED屏幕。
• 苹果对OLED面板的采购需求将提升京东方的出货速度，推动国产OLED面板渗透率提升。
• 此举对国内OLED产业链上下游企业具有提振信心的作用，有望带动产业链整体突破。

6.2 可降解塑料

• 我国每年塑料吸管产量约3万吨，禁令实施后可降解吸管需求激增。
• 目前可降解塑料企业较少，生产成本较高，但随着市场需求扩大和产能提升，成本有望逐步下降。
• 早期布局产能的企业将率先受益，建议关注可降解塑料龙头企业。

风险因素

• 国内部分地区疫情二次抬头；
• 海外疫情严重；
• OLED国产替代进程不及预期；
• 可降解塑料产能释放不及预期。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市（维持）；
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 不同机构采用不同的评级体系，本文采用相对评级，仅供参考；
• 投资决策应基于个人实际情况，不应仅依赖投资评级；
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

公司动态跟踪

• 飞凯材料：
  • 12月31日首次回购公司股份；
  • 12月29日被认定为国家企业技术中心，可享受税收优惠政策。
• 王子新材：
  • 12月31日设立子公司，拓展业务布局。
• 洛阳玻璃：
  • 12月31日全资子公司龙门玻璃被龙海玻璃吸收合并。
• 巨化股份：
  • 12月30日董事长胡仲明辞职，周黎旸接任。
• 瑞联新材：
  • 推进医药业务发展，进行对外财务资助；
  • 2020年Q1-Q3营收7.27亿元，归母净利润1.23亿元，同比增长1.32%。
• 奥来德：
  • 2020年Q1-Q3营收1.74亿元，归母净利润3555.82万元，同比下滑42.47%；
  • 显示材料业务受疫情影响较大，下半年有望逐步改善。
• 光威复材：
  • 12月21日选举卢钊钧为董事长，陈亮不再兼任；
  • 2020年获得多项专利证书。
• 中航高科：
  • 12月28日拟核销长期挂账应收款项；
  • 12月4日召开董事会，聘任孟龙担任重要职务。

总结

本文总结了2021年初新材料板块的市场表现、行业热点及投资建议，重点指出京东方OLED面板进入苹果供应链和可降解塑料因政策推动而迎来发展机遇。建议投资者关注具有技术优势和政策支持的行业龙头，并注意相关风险因素。