20180128-东北证券-机械设备行业动态报告_京东方加速量产OLED_持续看好国产面板行业发展和设备进口替代_12页_939kb

机械设备行业分析总结

核心内容

本报告发布于2018年1月28日，主要分析了机械设备行业的市场表现、行业观点、投资建议及重点公司财务数据。整体来看，机械设备行业在2018年初呈现出积极的发展态势，其中半导体设备和3C设备行业尤为突出，受到政策支持和市场需求增长的双重推动。

主要观点

半导体设备行业

• 市场趋势：SEMI预计2018年全球半导体设备支出将超过630亿美元，同比增长11%。中国大陆的晶圆厂产能持续扩大，预计其半导体前后段设备市场将超过台湾市场。
• 行业前景：国内企业在半导体产业链各环节均有快速成长，从洁净室工程到封测设备，都具备良好的增长潜力。
• 重点推荐：北方华创、亚翔集成、长川科技、晶盛机电、至纯科技。

3C设备行业

• 京东方OLED进展：京东方成都第6代柔性AMOLED生产线已量产，预计2018年出货1900万片智能手机OLED屏，2019年出货4100万片。
• 行业影响：尽管3C行业受到苹果砍单影响，但OLED屏作为未来手机主流，发展潜力巨大。
• 重点推荐：联得装备、精测电子。

工程机械行业

• 涨价趋势：工程机械行业因供不应求及原材料上涨，预计将迎来涨价，提升盈利能力。
• 重点公司：恒立液压、三一重工、建设机械。

核电行业

• 重启预期：随着三门和海阳AP1000机组进入装料前期，预计2018年核电审批将重启。
• 重点推荐：应流股份、台海核电、江苏神通。

油服行业

• 回暖迹象：油服及工程装备类企业工作量明显上涨，海外项目招投标增长，行业整体开始回暖。
• 重点推荐：海油工程、中海油服、杰瑞股份。

天然气行业

• 价格上涨：受采暖季影响，天然气价格上涨，对储运设备和进口环节有利。
• 重点推荐：中集安瑞科。

关键信息

市场表现

• 申万机械设备指数：上周上涨1.30%。
• 沪深300指数：全周微涨2.23%。
• 创业板指数：全周上涨5.13%。
• 行业涨幅：农用机械和工程机械涨幅最大，分别为2.75%和2.68%。
• 行业跌幅：其他农用机械和工程器械下跌，但跌幅较小。

行业数据

• 成分股数量：365只。
• 总市值：30,901亿元。
• 流通市值：18,600亿元。
• 市盈率：48.37倍。
• 市净率：2.05倍。
• 行业总营收：11,779亿元。
• 行业总净利润：385亿元。
• 行业资产负债率：62.88%。

本周核心推荐组合

• 推荐组合：科达洁能、建设机械、恒立液压、三一重工、中集集团、郑煤机、伊之密、亚翔集成、联得装备。
• 组合收益：上周组合收益率为1.32%，优于申万机械指数的1.30%。

重点公司财务数据

公司名称	现价	2017E EPS	2018E EPS	2019E EPS	2017E PE	2018E PE	2019E PE	评级
科达洁能	10.31	0.43	0.54	0.66	23.98	19.09	15.62	买入
恒立液压	33.72	0.45	0.56	0.70	74.93	60.21	48.17	买入
三一重工	9.86	0.33	0.41	0.47	29.88	24.05	20.98	增持
郑煤机	6.54	0.31	0.51	0.54	21.10	12.82	12.11	买入
伊之密	17.08	0.56	0.70	0.86	30.50	24.40	19.86	增持

本周重要公司公告

• 智慧松德：发行股份及支付现金购买大宇精雕100%股权。
• 劲拓股份：2017年净利润同比增长30.50%-59.28%。
• 信捷电气：2017年净利润同比增长22.51%。
• 伊之密：2017年净利润同比增长156%-165%，股东计划减持。
• 长电科技：2017年净利润同比增长220%-258%。
• 精测电子：2017年净利润同比增长62.13%-82.40%，并宣布分红与送股。
• 联得装备：2017年净利润同比增长45.71%-58.72%。

下周重点公告

• 赢合科技、科恒股份、新研股份、光韵达、红字新材等公司将召开临时股东大会。

结论

机械设备行业整体表现良好，尤其在半导体、3C、工程机械、核电和油服等领域展现出强劲的发展潜力。随着国内产能扩张、技术进步和政策支持，相关企业将迎来新的增长机遇。建议投资者重点关注行业龙头和具备成长潜力的细分领域公司。