20171105-兴业证券-2017年新三板投资策略（四十三）_新三板监管高压成新常态_多家公司将被强制摘牌_23页_1mb

新三板市场总结（2017年11月5日）

核心内容概述

2017年11月5日，新三板市场整体表现波动，三板指数和创业板指数均下跌，但成交量和成交额环比上升。监管政策趋严，多家公司因未按时披露半年报被强制摘牌。同时，做市板块成交量和成交额小幅下降，但部分个股涨幅显著，市场分化明显。

主要观点

1. 市场交易情况

• 三板指数：本周三板成指下跌1.14%，创业板成指下跌3.34%。
• 成交量与成交额：新三板成交量为8.19亿股，环比上涨8.99%；成交额为39.31亿元，环比上涨12.42%。
• 行业表现：
  • 成交量前三行业：信息技术（2.5亿股）、金融（1.64亿股）、工业（1.46亿股）。
  • 成交额前三行业：信息技术（12.12亿元）、工业（8.1亿元）、可选消费（6.61亿元）。
• 估值情况：新三板PE为41.02，PB为3.61；市盈率前三为工业（30.36）、公用事业（30.28）、日常消费（28.64）；市净率前三为可选消费（5.13）、电信服务（4.95）、医疗保健（4.72）。

2. 做市板块交易情况

• 做市指数：三板做市指数下跌0.42%，创业板指数下跌3.34%。
• 成交量与成交额：做市板块成交量为2.43亿股，环比下跌2.05%；成交额为9.65亿元，环比下跌0.19%。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：新达通（139.73%）、亘峰嘉能（36.47%）、明药堂（31.71%）。
  • 跌幅前三：品尚汇（-79.94%）、聚宝网络（-33.33%）、三众能源（-29.89%）。

3. 增发与新挂牌情况

• 增发配股：本周共有47家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金20.17亿元。
• 新挂牌公司：本周有19家公司公告在新三板挂牌转让。
• 新做市公司：本周无新做市公司。

关键信息

4. 监管动态

• 监管高压：2017年以来，股转系统已发布7次通报批评，涉及10家主体公司，监管趋严已成为新常态。
• 强制摘牌：股转系统发布公告，终止25家未按时披露2017年半年报公司的股票挂牌，不按时披露年报是主要原因。

5. 风险提示

• 系统性风险：市场整体波动较大，需警惕系统性风险。
• 业绩风险：部分公司业绩表现不佳，存在“业绩地雷”风险。

行业分析

6.1 行业涨跌幅

• 涨幅前三：日常消费（2.37%）、可选消费（0.92%）、能源（0.8%）。
• 跌幅前三：公用事业（-9.45%）、电信服务（-8.73%）、工业（-2.94%）。

6.2 行业量价

• 成交量前三：信息技术（2.5亿股）、金融（1.64亿股）、工业（1.46亿股）。
• 成交额前三：信息技术（12.12亿元）、工业（8.1亿元）、可选消费（6.61亿元）。

6.3 行业估值

• 市盈率前三：工业（30.36）、公用事业（30.28）、日常消费（28.64）。
• 市净率前三：可选消费（5.13）、电信服务（4.95）、医疗保健（4.72）。

重点公司分析

7.1 新达通

• 行业：金融自助系统解决方案提供商。
• 做市时间：2015年2月2日。
• 本周表现：股价异常波动，涨幅139.73%。
• 换手率：9.43%。
• 成交量：1023万股。
• 成交额：844万元。

7.2 亘峰嘉能

• 行业：煤矿固体废弃物能源化处理企业。
• 做市时间：2017年5月8日。
• 本周表现：股价正常波动，涨幅36.47%。
• 换手率：0.36%。
• 成交量：4.6万股。
• 成交额：23万元。

7.3 明药堂

• 行业：现代化高新技术医药企业。
• 做市时间：2015年7月31日。
• 本周表现：股价正常波动，涨幅31.71%。
• 换手率：1.18%。
• 成交量：21.9万股。
• 成交额：23万元。

增发与配股情况

8.1 增发配股

• 公司数量：47家。
• 拟募集资金：20.17亿元。

新挂牌公司

9.1 新挂牌

• 公司数量：19家。

风险提示

10.1 风险因素

• 系统性风险：市场整体波动，可能影响投资回报。
• 业绩风险：部分公司存在业绩问题，需谨慎评估。

图表摘要

• 图1：创业板指与三板成指对比。
• 图2：新三板本周成交量（万股）。
• 图3：新三板本周成交额（万元）。
• 图4：新三板市盈率和市净率。
• 图5：分行业涨跌幅。
• 图6：分行业成交量（万股）。
• 图7：分行业成交额（万元）。
• 图8：分行业市盈率。
• 图9：分行业市净率。
• 图10：创业板指与三板做市对比。
• 图11：做市板块成交量（万股）。
• 图12：做市板块成交额（万元）。
• 图13：做市板块市盈率和市净率。
• 图14：定增募资完成情况（亿元）。

表格摘要

• 表1：本周涨幅前20的个股。
• 表2：本周跌幅前20的个股。
• 表3：兴业做市股票。
• 表4：增发与配股。
• 表5：新增挂牌公司。

总结

2017年11月5日，新三板市场呈现成交量和成交额上涨，但指数下跌，市场整体承压。监管趋严，多家公司因未按时披露半年报被强制摘牌，表明新三板进入监管高压新常态。做市板块成交量和成交额小幅下降，但部分个股表现突出，如新达通、亘峰嘉能、明药堂。行业分化明显，信息技术、金融和工业表现强劲，而公用事业、电信服务和工业跌幅较大。投资者需关注系统性风险和业绩风险，合理评估市场环境和个股表现。