20171218-申万宏源-新三板周报_中科招商等5家私募机构被强制摘牌_16页_1mb

新三板周报总结（2017年12月4-2017年12月17日）

核心内容概述

2017年12月4日至12月17日，新三板市场在政策调整、市场交易、企业融资及IPO进程等方面呈现出多维度的变化。主要涉及私募机构被摘牌、多层次资本市场建设、企业挂牌与融资情况、IPO进程以及市场估值波动等内容。

主要观点

• 政策与事件：全国股转公司发布公告，对不符合整改要求的5家私募机构（中科招商、达仁资管、富海银涛、拥湾资产、银纪资产）实施强制摘牌。同时，九鼎等16家公司发布自查报告。此外，深交所副总经理李鸣钟提出推进新三板向创业板转板试点，北京市委书记蔡奇强调加强多层次金融市场体系建设，聚焦新三板发展。
• 市场交易：上周三板成指上涨0.66%，做市指数下跌0.08%。整体市场成交量和成交额分别为10.0亿股和41.6亿元，分别萎缩4.1%和放大12.4%。做市成交量和成交额分别放大23.7%和萎缩0.9%，协议转让成交量和成交额分别放大9.3%和萎缩5.1%。
• 企业挂牌：截至12月15日，新三板挂牌公司总数达11636家，本周新增43家挂牌企业，覆盖17个申万一级行业和24个申万二级行业。
• 企业融资：上周新三板新增计划融资19.6亿元，完成融资36.9亿元。计划募资金额较高的企业包括金力股份（2.4亿元）、福化工贸（2.0亿元）、国电能源（1.5亿元）等，而实施募资金额较高的企业包括容汇锂业（4.3亿元）、京磁股份（2.0亿元）、祥云股份（1.8亿元）等。
• IPO进展：本周无新三板公司上会或上市，但下周二（12月19日）金丹科技将上会。金丹科技作为河南扶贫IPO概念公司，曾在挂牌期间经历股东数量大幅增长，但其招股说明书和反馈意见中未提及三类股东问题。
• 估值分析：做市PE（TTM）均值为34.9倍，中值为17.2倍，与创业板相比，新三板估值差距较大。

关键信息

一周重要政策及事件

• 私募机构摘牌：中科招商、达仁资管、富海银涛、拥湾资产、银纪资产5家私募机构因不符合整改要求被强制摘牌。
• 多层次资本市场建设：深交所推进新三板向创业板转板试点，北京市委提出加强多层次金融市场体系建设，聚焦新三板发展。
• 证监会政策调整：证监会发文放宽新三板部分权限，允许股转公司挂牌新证券品种只需报告，无需证监会批准。

一周市场数据

• 挂牌情况：本周新增43家挂牌企业，总数达11636家。
• 交易情况：三板成指上涨0.66%，做市指数下跌0.08%；成交量和成交额分别为10.0亿股和41.6亿元。
• 做市与协议转让：做市成交量和成交额分别放大23.7%和萎缩0.9%，协议转让成交量和成交额分别放大9.3%和萎缩5.1%。
• 融资情况：新增计划融资19.6亿元，完成融资36.9亿元；计划募资最多的化工行业为2.9亿元，实施募资最多的机械设备行业为5.3亿元。

一周IPO数据

• IPO辅导公司：共561家挂牌公司进入IPO辅导，比上周减少2家。
• IPO申报公司：134家未过会，比上周增加2家；7家已过会但未上市。
• IPO成功上市：31家新三板公司成功上市。
• 下周上会公司：金丹科技（832821.OC）将上会，其为河南扶贫IPO概念公司，股东数量从27名增至231名。

估值分析

• 做市PE（TTM）：均值为34.9倍，中值为17.2倍。
• 市场估值差距：新三板做市股票与创业板股票估值差距较大。

与公司有关的信息披露

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总结

2017年12月4日至12月17日期间，新三板市场在政策、交易、融资及IPO等方面均有所变化。政策层面，私募机构被摘牌，多层次资本市场建设成为重点。市场交易方面，指数波动不大，成交量和成交额有所变化。企业融资活跃，多个行业计划和实施募资。IPO进程稳步推进，金丹科技作为扶贫概念股即将上会。整体来看，新三板市场仍处于调整与改革阶段，未来发展方向值得关注。