20171115-财通证券-A股策略日报_继续回调_静待时机_6页_455kb

A股策略日报总结

核心内容概述

2017年11月15日，A股市场整体延续回调态势，沪指和深成指分别下跌0.79%和1.04%，市场情绪偏谨慎。行业与主题表现分化明显，消费板块止跌反弹，而周期板块和中小创则领跌。资金面偏紧，国债期货价格下跌，无风险收益率上行对市场估值形成压力。同时，宏观经济数据不佳，多个商品期货大跌，进一步拖累周期行业表现。

主要观点

• 市场走势：短期指数受资金面和宏观数据影响，面临一定压力，但结构性牛市特征明显，回调为资金布局新主线提供机会。
• 资金流向：北上资金对白马股态度分化，部分大蓝筹股出现净流出，而家电板块龙头股则受青睐。融资余额维持高位，但融资交易占比下降。
• 行业与主题表现：消费板块止跌反弹，5G板块表现突出，武汉凡谷涨停。国企改革和海南区域主题成为关注重点。
• 市场情绪与交易特征：风险溢价上升，市场风险偏好中性；市场势能下降，上涨动能减弱；热点轮转加快，追涨需谨慎；规模效应上升，大盘股占优；反转效应为正，可关注超跌个股。

关键信息

行业表现

主题表现

资金跟踪

• 融资数据：当日融资余额为10311.84亿元，融资交易占两市成交额的24.00%。
• 交易保证金：期末余额为13681亿元，日均余额为14047亿元。
• 北上资金：沪股通净流入-12.67亿元，深股通净流入-8.90亿元；港股通净流入9.34亿港元。
• 基金仓位：偏股混合型基金加权仓位为80.34%，灵活配置型基金为45.65%。

资金偏好

• 板块资金占比变动：计算机、医药生物、汽车板块资金占比上升，分别为49.37%、40.98%、34.98%。
• 股东增减持：涉及个股数213家，增减持净额为-35.81亿元。

投资建议

当前市场处于回调阶段，建议投资者关注以下主线：

• 高端制造：关注具有技术优势和成长潜力的次龙头股。
• 美好生活：布局消费类优质成长股，尤其是家电等细分领域。
• 国企改革：随着第三批试点名单公布，相关个股有望受到资金关注。
• 海南板块：作为区域主题，具有长期投资价值，值得关注。

风险提示

• 市场流动性偏紧，无风险收益率上行，对估值形成压力。
• 宏观经济数据不佳，商品期货下跌，可能继续拖累周期行业。
• 市场情绪谨慎，风险偏好中性，需关注资金流向变化。

总结

综上所述，当前市场处于阶段性回调，但结构性牛市特征依旧显著。建议投资者在控制风险的前提下，关注高端制造与美好生活主线，以及国企改革和海南区域主题的投资机会。同时，需留意资金面变化及市场情绪波动，合理配置资产。