医药生物行业2020年1_10月疫苗批签发：10月重磅品种增长平淡-20201112-西南证券-81页_6mb

2020年1-10月疫苗批签发情况总结

核心内容概述

2020年1-10月，我国疫苗批签发总量整体表现较好，多数重磅疫苗品种实现快速增长。其中，多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、流感疫苗、人用狂犬疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗等均有显著增长，但部分疫苗如轮状病毒疫苗、EV71疫苗、百白破疫苗在10月出现下降。

主要观点

多联苗

• 四联苗：康泰生物四联苗批签发量达466万支（+85%）。
• 五联苗：赛诺菲巴斯德五联苗批签发量达544万支（+37%）。
• 三联苗：自2019年7月起无批签发数据，因药品注册文号失效，智飞生物正在开发冻干型三联苗。

肺炎疫苗

• 13价肺炎结合疫苗：批签发量达743万支（+158%），辉瑞占比51%，沃森生物占比49%。
• 23价肺炎多糖疫苗：批签发量达1229万支（+64%），成都所占比48%，康泰生物占比24%，沃森生物占比24%。

HPV疫苗

• 双价HPV疫苗：万泰生物首次获批签发，批签发量达220万支（+51%）；葛兰素史克批签发量37万支（-78%）。
• 四价HPV疫苗：默沙东批签发量达485万支（+10%）。
• 九价HPV疫苗：默沙东批签发量达483万支（+86%），但10月批签发量下降66%。

流感疫苗

• 三价流感疫苗：批签发量2029万支（+0%），其中儿童型（0.25ml）批签发量增长33%，成人型（0.5ml）下降18%。
• 四价流感疫苗：批签发量达2136万支（+213%），华兰生物占比59%，长春所占比19%。

人用狂犬疫苗

• 冻干型：成大生物、宁波荣安、康华生物等公司占据市场，其中成大生物占比54%，宁波荣安占比29%。
• 液体型：大连雅立峰占比51%，其他企业如河南远大、中科生物也有显著增长。
• 人二倍体细胞狂犬疫苗：康华生物独占市场，批签发量277万支（+141%）。

水痘疫苗

• 百克生物：批签发量达683万支（+21%），占比30%，超越上海所成为市场第一。
• 水痘疫苗：总体批签发量增长42%，上海所、长春祈健、科兴生物等企业也有增长。

Hib疫苗

• Hib疫苗：批签发量达1002万支（+44%），智飞生物占比34%，同比提升1098%。

EV71疫苗

• EV71疫苗：批签发量1167万支（-32%），昆明所占比60%，武汉所占比40%。

轮状病毒疫苗

• 单价轮状病毒疫苗：批签发量659万支（+41%），兰州所占主导地位。
• 五价轮状病毒疫苗：批签发量343万支，默沙东占比100%。

百白破疫苗

• 百白破疫苗：批签发量5058万支（-10%），沃森生物占比24%，同比增长52%。

脑膜炎疫苗

• AC多糖疫苗：兰州所占比59%，沃森生物占比41%。
• ACYW135多糖疫苗：批签发量849万支（+193%），智飞生物占比57%，同比增长542%。
• A群多糖疫苗：批签发量527万支（+31%），武汉所占主导地位。

关键信息

各疫苗品种批签发量

• 多联苗：1010万支（+23%）
• 肺炎疫苗：1972万支（+90%）
• HPV疫苗：1226万支（+41%）
• 流感疫苗：4170万支（+54%）
• 人用狂犬疫苗：6114万支（+36%）
• 水痘疫苗：2243万支（+42%）
• Hib疫苗：1002万支（+44%）
• EV71疫苗：1167万支（-32%）
• 轮状病毒疫苗：1002万支（+23%）
• 百白破疫苗：5058万支（-10%）
• 脑膜炎疫苗：8760万支（+3%）

主要企业表现

• 康泰生物：四联苗、Hib疫苗、轮状病毒疫苗均有显著增长。
• 智飞生物：五联苗、AC多糖结合疫苗、ACYW135多糖疫苗增长显著。
• 华兰生物：四价流感疫苗增长91%，三价流感疫苗下降62%。
• 百克生物：水痘疫苗增长21%，成为市场主导。
• 沃森生物：13价肺炎结合疫苗、23价肺炎多糖疫苗、百白破疫苗增长明显。
• 万泰生物：双价HPV疫苗首次获批签发，增长51%。
• 宁波荣安：人用狂犬疫苗增长385%，成为主要参与者之一。
• 大连雅立峰：人用狂犬疫苗增长448%，液体型增长显著。
• 康华生物：人二倍体细胞狂犬疫苗增长141%，占据市场主导。
• 成都所：23价肺炎多糖疫苗增长133%，Hib疫苗增长13%。
• 长春所：四价流感疫苗增长19%，Hib疫苗增长17%。

风险提示

• 疫苗研发不及预期
• 政策变化风险
• 疫苗产品安全风险

总结

2020年1-10月，我国疫苗行业整体表现良好，多数疫苗品种实现快速增长，特别是13价肺炎结合疫苗、23价肺炎多糖疫苗、四价流感疫苗、HPV疫苗、Hib疫苗等。然而，部分疫苗如轮状病毒疫苗、EV71疫苗、百白破疫苗在10月出现下降。主要企业如康泰生物、智飞生物、华兰生物、百克生物、沃森生物、万泰生物、康华生物、宁波荣安等表现突出。行业整体较为景气，但需关注疫苗研发、政策变化及产品安全等风险。