20200813-西南证券-医药生物_2020年1-7月疫苗批签发_重磅品种增长趋势较好_62页_4mb

2020年1-7月疫苗批签发情况总结

核心内容概览

2020年1-7月，我国疫苗批签发总体表现较好，多数重磅品种实现快速增长，行业整体较为景气。重点疫苗包括多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、狂犬疫苗、水痘疫苗等，其中四联苗、五联苗、13价肺炎结合疫苗、双价HPV疫苗、九价HPV疫苗、人用狂犬疫苗（冻干型）、水痘疫苗等表现突出。

主要观点

1. 多联苗：四联苗和五联苗保持快速增长，三联苗因注册文号失效无签发。

   • 康泰生物四联苗批签发367万支（+78%）。
   • 赛诺菲巴斯德五联苗批签发439万支（+59%）。
   • 三联苗无签发，智飞生物正在开发冻干型三联苗。

2. 肺炎疫苗：批签发量整体增长，13价肺炎结合疫苗占比持续提升。

   • 13价肺炎结合疫苗批签发436万支（+101%），辉瑞占比60%，沃森生物占比40%。
   • 23价肺炎多糖疫苗批签发602万支（+48%），成都所占比60%，康泰生物占比28%。

3. HPV疫苗：批签发量持续增长，万泰生物双价HPV疫苗首次获批。

   • HPV疫苗总批签发700万支（+53%）。
   • 万泰生物双价HPV疫苗批签发69万支（+109%）。
   • 默沙东四价HPV疫苗批签发366万支（+19%），九价HPV疫苗批签发265万支（+124%）。

4. 人用狂犬疫苗：批签发量重获增长，冻干型成为主流。

   • 总批签发6110万支（+54%），其中冻干型占77%（+45%）。
   • 成大生物、宁波荣安、康华生物等企业表现突出。

5. 水痘疫苗：批签发量加速增长，百克生物市场份额提升。

   • 水痘疫苗批签发1501万支（+71%）。
   • 百克生物占比38%，同比增长105%；长春祈健占比31%，同比增长215%。

6. Hib疫苗：批签发量整体稳定，智飞生物表现突出。

   • Hib疫苗批签发505万支（+1%）。
   • 智飞生物占比22%，同比增长292%。

7. EV71疫苗：批签发量有所下降，昆明所占主导地位。

   • EV71疫苗批签发991万支（-8%）。
   • 昆明所占比56%，武汉所占比44%。

8. 轮状病毒疫苗：单价轮状疫苗贡献增长。

   • 轮状病毒疫苗批签发572万支（+12%）。
   • 单价轮状疫苗批签发427万支（+23%），全部来自兰州所。

9. IPV疫苗：政策利好推动市场扩容。

   • IPV疫苗总批签发2431万支（+20%）。
   • Sabin株脊髓灰质炎灭活疫苗批签发1489万支（+1%），北京所占比76%。

关键信息

• 重点关注企业：康泰生物、智飞生物、华兰生物、长春高新（百克生物、吉林迈丰）、华北制药（金坦公司）。
• 建议关注企业：沃森生物、万泰生物、康华生物。
• 风险提示：疫苗研发不及预期、政策变化、疫苗产品安全风险。

详细数据

多联苗

• 四联苗：康泰生物批签发367万支（+78%）。
• 五联苗：赛诺菲巴斯德批签发439万支（+59%）。
• 三联苗：无签发。

肺炎疫苗

• 13价肺炎结合疫苗：总批签发436万支（+101%），辉瑞占比60%，沃森生物占比40%。
• 23价肺炎多糖疫苗：总批签发602万支（+48%），成都所占比60%，康泰生物占比28%。

HPV疫苗

• 双价HPV疫苗：万泰生物批签发69万支（+109%），葛兰素史克无签发。
• 四价HPV疫苗：默沙东批签发366万支（+19%）。
• 九价HPV疫苗：默沙东批签发265万支（+124%）。

人用狂犬疫苗

• 冻干型：总批签发4686万支（+45%），占比77%。
• 液体型：总批签发1424万支（+92%），占比23%。
• 主要企业：成大生物（37%）、宁波荣安（31%）、康华生物（10%）。

水痘疫苗

• 总批签发量：1501万支（+71%）。
• 主要企业：百克生物（38%）、长春祈健（31%）、上海所（26%）。

Hib疫苗

• 总批签发量：505万支（+1%）。
• 主要企业：沃森生物（33%）、康泰生物（24%）、智飞生物（22%）。

EV71疫苗

• 总批签发量：991万支（-8%）。
• 主要企业：昆明所（56%）、武汉所（44%）。

轮状病毒疫苗

• 总批签发量：572万支（+12%）。
• 单价轮状疫苗：427万支（+23%），全部来自兰州所。
• 五价轮状疫苗：145万支（-13%），默沙东产品。

IPV疫苗

• 总批签发量：2431万支（+20%）。
• Sabin株灭活疫苗：1489万支（+1%），北京所占比76%。
• 口服减毒活疫苗：942万支，北京所独家。

总结

2020年1-7月，我国疫苗批签发整体增长，重点品种如多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗等表现突出，显示出疫苗行业在政策支持和市场需求推动下的积极发展态势。部分企业如康泰生物、智飞生物、华兰生物、百克生物和华北制药金坦公司因产品创新和市场拓展成为行业增长的主要推动力。同时，部分品种如EV71疫苗、三价流感疫苗等出现波动，需关注市场变化和企业表现。